Estimated reading time: 7 minutes
Op donderdag 1 augustus maakte Amazon zijn financiële resultaten over het tweede kwartaal van 2024 bekend. In dit artikel bespreken we de verschillende activiteiten van Amazon en bekijken we de recente cijfers van dichterbij.
Aandeel Amazon | Tickercode | Laatste koers | 1D | 1M | 1Y | YTD |
---|---|---|---|---|---|---|
Amazon.com Inc. | AMZN | 197,93 | 6,19 % | 8,78 % | 42,81 % | 30,26 % |
Kwartaalresultaten
Amazon opende op 1 augustus haar boeken over het tweede kwartaal van 2024. Hoewel het bedrijf erin slaagde om te blijven groeien, reageerden beleggers over het algemeen toch teleurgesteld over de cijfers. De koers daalde 8,8% de dag na de cijfers.
Het goede nieuws was dat de omzet op jaarbasis steeg met 10% tot $148 miljard. Analisten hadden echter gerekend op een omzet van $148,7 miljard. De omzet van de cloudivisie AWS wordt steeds belangrijker voor Amazon. Deze steeg met 19%, waardoor deze uitkwam op meer dan $26 miljard. Amazon is met een marktaandeel van 31% nog altijd de grootste cloudprovider, maar voelt wel de hete adem van Microsoft in zijn nek. Dankzij de investeringen in OpenAI wist Microsoft een behoorlijke sprong te maken op het gebied van AI in combinatie met cloud computing.
Uiteraard zet Amazon via AWS ook in op artificiële intelligentie en investeert hier dan ook enorm in. Beleggers bekijken deze investeringen echter met argusogen, want deze investeringen zetten druk op de winstmarges. Ze zijn op zoek naar signalen waaruit blijkt dat deze enorme investeringen zich ook zullen vertalen in winst.
Vooral de winst die Amazon boekte in het tweede kwartaal sprong in het oog. Terwijl deze een jaar eerder nog $6,7 miljard bedroeg, verdubbelde deze in het laatste kwartaal tot $13,5 miljard. De stevige stijging van de winst weerspiegelt de forse besparingsinspanningen die het bedrijf reeds een tijd levert. Dit cijfer overtrof de verwachtingen van analisten aanzienlijk, die gemiddeld een winst van zo’n $11 miljard hadden voorspeld.
Verwachtingen 2024
Beleggers waren vooral teleurgesteld in de verwachtingen die Amazon meegaf voor het komende kwartaal. Amazon rekent voor het derde kwartaal van 2024 op een omzet van $154 miljard tot $158 miljard. Dit zou een groei van 8% tot 11% impliceren op jaarbasis. Analisten hadden echter vooraf op een forsere groei gerekend.
De operationele winst zal naar verwachting uitkomen tussen de $11,5 miljard en $15 miljard. In hetzelfde kwartaal een jaar geleden werd een operationele winst van $11,2 miljard geboekt. Verschillende analisten hadden hiernaast verwacht dat de winst zou groeien tot boven de $15 miljard.
In de Verenigde Staten steken zorgen over een nakende recessie opnieuw de kop op. Als het inderdaad zover komt, zullen consumenten naar verwachting fors snoeien in hun uitgaven. De hoge inflatie van de afgelopen jaren heeft er hiernaast voor gezorgd dat consumenten hun spaargeld al dienden aan te spreken. Amazon verkoopt voornamelijk producten die niet echt noodzakelijk zijn. Wanneer consumenten op de kleintjes beginnen te letten, bestaat de kans dat zij eerst kijken naar welke “overbodige” producten uit de uitgaven kunnen worden geschrapt. Dit kan mogelijk een negatieve impact hebben op de onlineverkopen door Amazon.
Waardering
Amazon is met een beurswaarde van $1,80 biljoen de grootste webshop ter wereld. De omzet blijft jaar na jaar groeien. In 2022 werd de kaap van $500 miljard omzet voor het eerst doorbroken. In 2023 groeide de omzet verder tot $574 miljard.
Over het algemeen is Amazon hoog gewaardeerd. Hier moet wel bij verteld worden dat het bedrijf eigenlijk nooit een koopje was. Beleggers die er echter van de start bij waren, hebben wel nog steeds zeer mooie winsten kunnen boeken met hun belegging.
Vandaag de dag betalen beleggers 35 keer de verwachte winst van Amazon voor dit jaar. Alibaba, de Chinese tegenhanger van Amazon, noteert ter vergelijking aan een koerswinstverhouding van slechts 10. Alibaba heeft de afgelopen jaren wel moeilijke wateren doorzwommen, maar toch is dit verschil aanzienlijk. Het is wellicht dan ook lastig om het Amerikaanse Amazon te vergelijken met het Chinese bedrijf dat ook last heeft van regels uit Beijing. Kijken we verder vooruit, dan verwachten analisten dat de omzet de komende jaren met zo’n 11% per jaar zal blijven groeien. De nettowinst zal naar verwachting nog veel sneller toenemen, wat zorgt voor een verwachte K/W in 2025 van 28x en in 2026 nog maar 22x. Daarmee lijkt Amazon eigenlijk steeds aantrekkelijker te worden, zeker gezien het feit dat het bedrijf de afgelopen jaren op multiples van boven de 50 werd verhandeld.
Tot slot betaalt Amazon geen dividend uit. Jeff Bezos is van mening dat alle winsten uit het bedrijf opnieuw in het bedrijf geïnvesteerd moeten worden om toekomstige groei te verwezenlijken.
Geschiedenis
Amazon werd in 1994 opgericht door Jeff Bezos. In de begindagen was Amazon een bescheiden onlinewinkel waar consumenten uitsluitend boeken konden kopen. Het bedrijf opereerde vanuit de garage van Bezos.
Eerder verkocht Amazon alleen boeken, maar al snel breidde het zijn aanbod uit naar andere producten zoals cd’s, dvd’s, elektronica, kleding en meer. Dit werd mogelijk gemaakt door een innovatief logistiek netwerk en een klantgerichte benadering, die snelle levering en betrouwbare service garandeerde.
In 1997 ging Amazon naar de beurs, wat extra kapitaal opleverde voor verdere groei en diversificatie. Een belangrijke mijlpaal in de geschiedenis van Amazon was de introductie van de marktplaats in 2000, waardoor externe verkopers hun producten op het platform konden aanbieden. Dit model zorgde voor een enorme toename van het productaanbod en versterkte Amazons positie in de e-commerce.
Amazon investeerde zwaar in technologie en infrastructuur, wat leidde tot de lancering van Amazon Web Services (AWS) in 2006. AWS begon als een bescheiden cloud computing dienst, maar groeide uit tot één van de meest winstgevende onderdelen van Amazon en een leider in de cloud computing industrie.
In 2007 introduceerde Amazon de Kindle e-reader. Dit bracht een revolutie teweeg in de manier waarop mensen boeken lezen. Het succes van de Kindle versterkte Amazons positie in de boekenmarkt en leidde tot de ontwikkeling van meer hardwareproducten zoals de Fire tablets en Echo slimme luidsprekers, aangedreven door de spraakassistent Alexa.
In 2021 kondigde Bezos aan dat hij zou aftreden als CEO en plaatsmaken voor Andy Jassy, het toenmalige hoofd van AWS. Bezos blijft echter actief binnen het bedrijf als uitvoerend voorzitter. Amazon blijft innoveren en uitbreiden en de impact ervan op de wereldwijde markten blijft ongeëvenaard.
Activiteiten
De bekendste activiteit van Amazon is en blijft de webshop waar consumenten voor quasi alles terechtkunnen. Deze activiteit is nog altijd goed voor meer dan 40% van de totale omzet van het bedrijf.
Een andere belangrijke pijler van Amazon is Amazon Web Services (AWS), gelanceerd in 2006. AWS biedt cloud computing-diensten aan bedrijven en overheden wereldwijd, met oplossingen voor opslag, dataverwerking en kunstmatige intelligentie. AWS is een belangrijke winstgenerator en heeft Amazon gepositioneerd als een leider in de cloud computing-industrie. AWS draagt voor ongeveer 15% bij aan de omzet van Amazon.
Daarnaast is Amazon actief in de hardwaremarkt met producten zoals de Kindle e-reader, Fire tablets en Echo slimme luidsprekers. De Echo-lijn, aangedreven door de spraakassistent Alexa, heeft de markt voor slimme huisapparaten getransformeerd en heeft Amazon een sterke aanwezigheid gegeven in het Internet of Things segment.
Amazon Prime, de abonnementsdienst van het bedrijf, biedt leden snelle en gratis verzending, toegang tot streamingdiensten zoals Prime Video en Prime Music en exclusieve deals. Prime Video heeft zich ontwikkeld tot een serieuze concurrent van andere streamingdiensten door het aanbieden van originele content en populaire films en series.
In 2017 nam Amazon het bedrijf Whole Foods over voor $13,7 miljard. Whole Foods is een multinationale supermarktketen. Hierdoor kreeg Amazon meteen een directe aanwezigheid in fysieke winkels. Whole Foods’ bestaande infrastructuur en logistieke netwerk boden Amazon hiernaast de mogelijkheid om zijn supply chain voor voedingsmiddelen te verbeteren. Dit was cruciaal voor het uitbreiden van Amazons bezorgdiensten voor verse producten en levensmiddelen.
Aandeel Amazon kopen of verkopen via LYNX
LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Amazon (AMZN). U heeft toegang tot meer dan 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:
Gebruikte bronnen:
https://finance.yahoo.com/quote/AMZN/financials
https://www.macrotrends.net/stocks/charts/AMZN/amazon/profit-margins#google_vignette
https://www.cnbc.com/2024/08/01/amazon-amzn-q2-earnings-report-2024.html
https://www.ft.com/content/57d9bbed-e2ce-4be7-a6df-074e8f1dbc9c
--- ---
--- (---%)Displaying the --- grafiek
Displaying today's chart