Short gaan
Speel in op dalende koersen via LYNX.
Door short te gaan op aandelen en andere effecten, kunt u inspelen op koersdalingen. Via LYNX kan dit op alle grote beurzen wereldwijd: van Nederland en Duitsland tot de Verenigde Staten, Australië, Hongkong en Japan.
Houd er rekening mee dat short gaan specifieke risico’s met zich meebrengt. Zo zijn de verliezen bij blijvende koersstijgingen onbegrensd.
Short selling is in de volgende landen mogelijk:
Europa
-
Nederland
-
Duitsland
-
België
-
Frankrijk
-
Groot-Brittannië
-
Italië
-
Oostenrijk
-
Zweden
-
Zwitserland
-
Spanje
Amerika
-
Verenigde Staten
-
Canada
- Mexico
Azië
-
Hongkong
- Japan
Oceanië
- Australië
Onze klant staat centraal
Elke dag zetten wij ons volledig in voor onze klanten en we zijn dan ook trots op hun positieve feedback. Redenen hiervoor zijn ons toegewijde team, het professionele handelsplatform, uitstekende service en uitgebreide educatie.
Onze klantenservice is van maandag tot en met vrijdag van 8:00 uur tot 22:00 uur bereikbaar.
Wat is short gaan?
Short gaan, ook wel ‘shorten’ of ‘short selling’ genoemd, is een beleggingsstrategie die wordt gebruikt om winst te behalen bij dalende koersen. Als een belegger besluit short te gaan op een aandeel, dan verkoopt die deze aandelen zonder ze daadwerkelijk in bezit te hebben. De belegger anticipeert op een koersdaling en verwacht het aandeel tegen een lagere prijs weer terug te kopen. Als de belegger de aandelen op een later tijdstip weer besluit terug te kopen, dan bepaalt het verschil tussen de verkoopprijs en de aankoopprijs de winst of het verlies.
Een shortpositie wordt vaak gebruikt voor speculatieve doeleinden, namelijk om winst te maken bij dalende koersen. Short selling kan ook strategisch worden ingezet, bijvoorbeeld om een portefeuille af te dekken (hedging).
Een belegger kan zowel aandelen, ETF’s en obligaties shorten. Het is ook mogelijk om te beginnen met short selling door middel van afgeleide producten (derivaten) zoals opties en futures.
Net als short gaan, is het handelen in derivaten complex en daarmee alleen geschikt voor gevorderde beleggers. Het is essentieel dat u de werking en de bijbehorende risico’s goed begrijpt voordat u hiermee gaat handelen.
Short gaan: voor- en nadelen
Voordelen
-
Het grootste voordeel van short selling is de flexibiliteit. U kunt hierdoor namelijk ook rendement behalen bij dalende koersen.
-
Door middel van short selling kunt u uw portefeuille hedgen. Hedging is het afdekken van een financieel risico van een investering door middel van een andere investering. Om het marktrisico op een gekochte aandelenpositie (deels)af te dekken, kunt u hier een shortpositie tegenover zetten.
Nadelen
-
Het potentiële verlies is onbeperkt. In het geval een longpositie (mits niet gekocht op margin) kunt u alleen uw inleg verliezen. De koers kan immers niet lager zakken dan EUR 0. Bij een shortpositie is dit verlies in theorie echter oneindig. Een aandeel kan in theorie ongelimiteerd blijven stijgen.
-
U betaalt rente om aandelen te shorten. De kostprijs die u betaalt voor het lenen van aandelen is terug te vinden in het handelsplatform onder de SLB (Stock Loan Borrow) rates. Deze interestvoet verschilt per aandeel en kan van dag tot dag verschillen, omdat dit afhankelijk is van vraag en aanbod.
-
U moet mogelijk dividend betalen. Een dividend is een (periodieke) uitbetaling aan de aandeelhouders van de winst. Indien u een shortpositie heeft in een bedrijf en dit bedrijf keert dividend uit in de periode dat u short zit, dan dient u het bruto dividend te betalen. Uiteraard gaat het dividend van de koers af en verandert er op korte termijn per saldo weinig voor u.
-
Soms ontstaat door short selling een zogeheten short squeeze. Shorters sluiten hun positie af door het terugkopen van de aandelen. Als zij dit allemaal tegelijk doen doordat er bijvoorbeeld positief nieuws is uitgekomen of doordat de stoplosses worden geraakt, dan kan de koers plotseling hard stijgen. Alles over dit fenomeen leest u in dit artikel: Wat is een short squeeze?.
Hoe werkt short gaan bij aandelen?
Wanneer u short gaat, verkoopt u aandelen die u niet in bezit heeft. Hiervoor leent u het gewenste aantal aandelen van een andere belegger of uw online broker en verkoopt deze op de beurs. Als de prijs van het aandeel daarna daalt, kunt u het aandeel tegen een lagere prijs terugkopen en de geleende aandelen aan de eigenaar teruggeven. Voor de duur van de lening moet u een rentevergoeding betalen aan de uitlener.
Als u begint met short selling via LYNX, gaat het lenen van de aandelen automatisch. Om een short positie te openen, selecteert u bij het plaatsen van uw order “verkopen” in plaats van “kopen”.
Rekenvoorbeeld: short gaan bij aandelen
Benieuwd naar het effect dat shorten van aandelen kan hebben? In het volgende rekenvoorbeeld hebben we de mogelijkheden uiteengezet.
Uitgangspositie: een willekeurig aandeel staat momenteel genoteerd op EUR 100 per aandeel. U verwacht dat de koers daalt en besluit 100 aandelen short te gaan.
Scenario 1: short gaan met winst
U short 100 aandelen op EUR 100 per stuk. U ontvangt door uw verkoop EUR 10.000. Indien het aandeel met 10% daalt naar EUR 90,00 en u besluit de aandelen terug te kopen, dan betaalt u slechts EUR 9.000 voor de geleende aandelen. Uw winst is in dit voorbeeld EUR 1.000. Uw kunt immers 100 aandelen terugkopen voor EUR 9.000 terwijl u de aandelen voor EUR 10.000 heeft verkocht.
Scenario 2: short gaan met verlies
U short 100 aandelen op EUR 100 per stuk. U ontvangt door uw verkoop EUR 10.000. Indien het aandeel met 10% stijgt naar EUR 110,00 en u besluit de aandelen terug te kopen, dan betaalt u EUR 11.000 voor de geleende aandelen. Uw verlies is in dit voorbeeld EUR 1000. Uw moet immers 100 aandelen terugkopen voor EUR 11.000 terwijl u de aandelen voor EUR 10.000 hebt verkocht.
Let op: op het moment dat u een shortpositie aangaat, ontvangt u cash als onderpand. Dit wordt ook wel cash collateral genoemd. Uw cashsaldo neemt dus toe, maar deze cash collateral wordt niet meegerekend om te bepalen of u rente dient te betalen over negatieve cashsaldi.
U mag deze opbrengsten wél aanwenden voor de koop van andere aandelen. Of u dit kapitaal kunt gebruiken voor nieuwe aankopen, hangt echter af van de marginvereisten. De bestedingsruimte voor het aankopen van aandelen wordt namelijk bepaald door de marginverplichting van de shortpositie en niet door de cash collateral.
Short gaan: geschiktheid
Aandelen verkopen (short selling) is het omgekeerde van aandelen kopen (long gaan). De risico’s zijn echter groter omdat het specifiek om aandelen gaat die niet in uw bezit zijn. U kunt hierdoor meer verliezen dan uw inleg.
Wij wijzen u daarom nadrukkelijk op het volgende:
Short selling is risicovol en vereist kennis, beleggingservaring en een hoge risicoacceptatie. Om deze redenen dient u zich goed te laten informeren over de werking en risico’s van short selling en bijbehorende financiële instrumenten.
Voordelen
-
Het grootste voordeel van short selling is de flexibiliteit. U kunt hierdoor namelijk ook rendement behalen bij dalende koersen.
- Door middel van short selling kunt u uw portefeuille hedgen. Hedging is het afdekken van een financieel risico van een investering door middel van een andere investering. Door shortposities tegenover uw gekochte aandelenposities te zetten, dekt u het marktrisico (deels) af.
Nadelen
-
Het potentiële verlies is onbeperkt. Wanneer u long zit, kunt u namelijk alleen uw inleg verliezen (indien niet gekocht op margin). De koers kan niet lager zakken dan EUR 0. Terwijl bij een shortpositie uw verlies theoretisch gezien oneindig is. Een aandeel kan in theorie ongelimiteerd blijven stijgen.
-
U betaalt rente om aandelen te shorten. De kostprijs die u betaalt voor het lenen van aandelen is terug te vinden in het handelsplatform onder de SLB (Stock Loan Borrow) rates. Deze interestvoet verschilt per aandeel en kan van dag tot dag verschillen, omdat dit afhankelijk is van vraag en aanbod.
-
U moet mogelijk dividend betalen. Een dividend is een (periodieke) uitbetaling aan de aandeelhouders van de winst. Indien u een shortpositie heeft in een bedrijf en dit bedrijf keert dividend uit in de periode dat u short zit, dan dient u het bruto dividend te betalen. Uiteraard gaat het dividend van de koers af en verandert er op korte termijn per saldo weinig voor u.
- Soms ontstaat door short selling een zogeheten short squeeze. Shorters sluiten hun positie af door het terugkopen van de aandelen. Als zij dit allemaal tegelijk doen doordat er bijvoorbeeld positief nieuws is uitgekomen of doordat de stoplosses worden geraakt, dan kan de koers plotseling hard stijgen. Alles over dit fenomeen leest u in dit artikel: Wat is een short squeeze?.