|
Artikel laten voorlezen
|
Dit artikel biedt inzicht in de werking van geldmarktfondsen, hun kenmerken, voordelen, risico’s en hoe ze passen binnen een gediversifieerde beleggingsstrategie.
Wat zijn geldmarktfondsen?
Geldmarktfondsen, ook bekend als money market funds (MMF’s), zijn beleggingsfondsen die investeren in kortlopende schuldeffecten, zoals staatsobligaties, bedrijfsobligaties en bankcertificaten. Deze fondsen zijn ontworpen om een stabiele waarde te behouden en een zekere mate van rendement te genereren, terwijl ze liquiditeit bieden.
De risicokarakteristieken van geldmarktfondsen verschillen per fonds en worden beïnvloed door factoren zoals de kredietwaardigheid van de onderliggende activa en de looptijd van de beleggingen. Hoewel geldmarktfondsen in het algemeen als relatief defensieve beleggingen worden beschouwd, zijn ze niet zonder risico’s.
Kenmerken van geldmarktfondsen
- Risicoprofiel: De mate van risico varieert afhankelijk van de onderliggende beleggingen. Fondsen die uitsluitend in staatsobligaties investeren, kunnen een ander risicoprofiel hebben dan fondsen die ook bedrijfsobligaties bevatten.
- Liquiditeit: Geldmarktfondsen bieden doorgaans een hoge mate van liquiditeit, waardoor beleggers hun vermogen relatief snel kunnen omzetten in contanten.
- Kosten: Net als andere beleggingsfondsen kennen geldmarktfondsen beheerkosten, die van invloed kunnen zijn op het uiteindelijke rendement.
- Rendement: Geldmarktfondsen bieden meestal een lager rendement dan risicovollere beleggingscategorieën, maar kunnen concurrerend zijn met kortlopende spaarproducten.
Kansen van geldmarktfondsen
Geldmarktfondsen kunnen, afhankelijk van de marktomstandigheden en de individuele beleggingsstrategie, verschillende voordelen en mogelijkheden bieden.
- Liquiditeitsbeheer
Geldmarktfondsen worden vaak gebruikt als een manier om tijdelijk overtollige liquide middelen te beheren. Dit kan vooral nuttig zijn voor beleggers die kapitaal willen parkeren met een potentieel hoger rendement dan een traditionele spaarrekening, terwijl ze toch flexibiliteit behouden.
- Diversificatie binnen een portefeuille
Door geldmarktfondsen op te nemen in een bredere beleggingsportefeuille kunnen beleggers hun blootstelling aan risico’s spreiden. Geldmarktfondsen kunnen bijvoorbeeld dienen als een defensief element binnen een portefeuille die ook meer risicovolle activa bevat.
- Mogelijk aantrekkelijker rendement dan sparen
In perioden van stijgende rentetarieven kunnen geldmarktfondsen mogelijk een hoger rendement bieden dan traditionele spaarrekeningen, afhankelijk van de samenstelling van het fonds en de geldende marktvoorwaarden.
- Relatief lage volatiliteit
Omdat geldmarktfondsen doorgaans beleggen in kortlopende schuldinstrumenten met een hoog kredietwaardigheidsprofiel, hebben ze vaak een stabieler koersverloop dan beleggingen in aandelen of langlopende obligaties. Dit kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die minder blootstelling aan marktvolatiliteit wensen.
- Mogelijkheid om te profiteren van rentestijgingen
Wanneer centrale banken de rente verhogen, passen geldmarktfondsen met kortlopende instrumenten zich doorgaans sneller aan de nieuwe renteomgeving aan dan langlopende obligatiefondsen. Dit kan gunstig zijn in een periode van stijgende rentes.
- Alternatief voor cash op een beleggingsrekening
Beleggers die tijdelijk niet volledig belegd willen zijn, kunnen geldmarktfondsen overwegen als een manier om hun niet-geïnvesteerde vermogen te laten renderen. Dit kan een alternatief zijn voor het aanhouden van contanten op een beleggingsrekening.
Risico’s en overwegingen
- Renterisico
Veranderingen in de rentetarieven kunnen invloed hebben op het rendement van geldmarktfondsen. Wanneer de rentetarieven stijgen, dalen de prijzen van vastrentende effecten, zoals obligaties, die in geldmarktfondsen en ultra-kortlopende duurfondsen worden gehouden. Dit kan leiden tot een vermindering van de waarde van de fondsbeleggingen. Fondsen met een langere looptijd zijn over het algemeen gevoeliger voor renteschommelingen dan fondsen met een kortere looptijd. - Liquiditeitsrisico
Liquiditeitsrisico verwijst naar het risico dat een belegging niet snel genoeg in contanten kan worden omgezet zonder een aanzienlijk verlies in waarde. In tijden van financiële stress kunnen sommige van de effecten in de portefeuille van geldmarktfondsen en ultra-kortlopende duurfondsen moeilijk te verkopen zijn tegen de verwachte prijs, wat resulteert in liquiditeitsproblemen. - Kredietrisico
Kredietrisico is het risico dat een uitgever van een effect (zoals een obligatie) in gebreke blijft en niet in staat is om de hoofdsom en/of rente op tijd terug te betalen. Dit kan de waarde van het fonds negatief beïnvloeden. Geldmarktfondsen en ultra-kortlopende duurfondsen beleggen vaak in bedrijfs- en overheidsobligaties, en de kredietwaardigheid van deze uitgevers kan variëren, waardoor het kredietrisico toeneemt. - Beheerskosten
Hoewel vaak lager dan bij andere fondsen, kunnen beheerkosten de netto-opbrengsten van het fonds beïnvloeden.
Voorbeelden geldmarktfondsen
Veel geldmarktfondsen zijn enkel beschikbaar voor professionele partijen of kennen minimale bedragen voor de initiële aankoop. Er zijn wel enkele fondsen beschikbaar via LYNX, maar particuliere beleggers kunnen veel eenvoudiger beleggen in geldmarktfondsen via ETF’s. Hieronder delen we enkele mogelijkheden.
LYXOR SMART OVERNIGHT RETURN – UCITS ETF C-EUR (LYXW)
Deze ETF belegt in kortlopende staatsobligaties uit de hele eurozone. Het streven is om het beter te doen dan de Euro Short-Term Rate (€STR). Het fonds biedt een opslag van 0,085% boven op deze rente. De lopende jaarlijkse kosten bedragen 0,1%, waarmee het totale rendement slechts 0,015% lager is dan de €STR-rente. Momenteel bedraagt deze rente 3,911%. Bekijk KID informatie.
iShares eb.rexx® Government Germany 0-1yr UCITS ETF
Via deze ETF belegt u in Duitse staatsobligaties met een korte looptijd van 0 tot 1 jaar. Het fonds streeft ernaar het rendement te volgen van een index die bestaat uit Duitse staatsobligaties. Het fonds keert maximaal vier keer per jaar couponbetalingen uit en kent een kostenratio van 0,13%. Momenteel ligt de gemiddelde Yield to Maturity van het fonds op 3,65%. Dit betreft het gewogen gemiddelde van de individuele obligatierendementen van het fonds. Bekijk KID informatie.
Xtrackers II USD Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C (XFFE)
De Xtrackers II USD Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C is ontworpen om de prestaties van de Solactive FEDL Daily Total Return Index na te bootsen. Deze ETF streeft ernaar de prestaties van een index te repliceren die de overnight rentevoet voor het lenen en uitlenen van Amerikaanse dollars op de interbancaire markt weerspiegelt. Het rendement zal daarmee in lijn zijn met de rente die wordt bepaald door de Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve. Het fonds rekent 0,1% aan kosten. Bekijk KID informatie.
Beleggen in geldmarktfondsen via LYNX
Via LYNX kunnen beleggers toegang krijgen tot verschillende geldmarktfondsen, bijvoorbeeld via Exchange Traded Funds (ETF’s). Het aanbod varieert per markt en product, en het is belangrijk om vooraf de relevante productinformatie en risico-indicatoren te raadplegen. U heeft toegang tot ruim 150 beurzen in 33 landen.
