Wat is de koers en verwachting van het aandeel Adobe? Lees de laatste analyses van onze analisten en bekijk de actuele beurskoers en grafiek. Bestudeer de fundamentele cijfers, de andere aandelen binnen deze sector, de prestaties van de afgelopen vijf jaar en krijg inzicht in de laatste adviezen en dividenden. Kortom, lees alles wat u moet weten over dit aandeel. Bent u op zoek naar een broker om in Europese en Amerikaanse aandelen te handelen, klik dan hier.
Verwachting aandeel Adobe Aandeel Adobe: Sterke cijfers, nu hebben de stieren hun kans
Analyse van het aandeel Adobe
|
17-03-2023
Met +5,9% behoorden de aandelen van softwaregigant Adobe donderdag tot de grootste stijgers in de Nasdaq 100, op basis van voorspoedige resultaten in het laatste kwartaal en een verhoogde outlook. Een zeer goed uitgangspunt voor de bulls.
Adobe’s fiscale jaar loopt altijd tot 30 november. Dat betekent dat het eerste fiscale kwartaal eindigde op 28 februari, waardoor de kwartaalresultaten buiten de gebruikelijke stortvloed van balansen vielen. En de resultaten waren goed: Adobe’s 3,80 dollar winst per aandeel lag boven de gemiddelde prognose van 3,68 dollar. En de omzet was met 4,66 miljard dollar ook iets hoger dan de consensusraming van 4,62 miljard dollar.
Dat was niet verschrikkelijk veel meer dan verwacht, maar in een nerveus marktklimaat krijgt “goed nieuws” een beetje een stootje. Adobe verhoogde ook zijn winst per aandeel voor het volledige boekjaar, van $15,15 tot $15,45 tot $15,30 tot $15,60. Eén procent meer dan voorheen.
Maar de handelaren waren minder geïnteresseerd in de omvang van het goede nieuws dan in het feit dat het überhaupt kwam. Want dat maakte het makkelijker om te beslissen of ze de bedreigde opwaartse trend van het aandeel al dan niet zouden proberen te verdedigen. U ziet het in de grafiek: men kwam in actie.
De actuele koersen, grafieken, dividenden en kerncijfers van het aandeel Adobe vindt u hier.
Net als de technologiesector als geheel had Adobe veel terrein verloren na een sterk januari. Eind februari was de eerdere stijging van januari verdwenen. Er ontstond een tegenbeweging, maar die werd vervolgens afgewezen op de 20-dagenlijn. Een lijn die vooral kortetermijnspelers als leidraad gebruiken, zo werd duidelijk: bearish traders waren hier actief geworden en waren zo bereid als wat om hun terrein te verdedigen. Toen Adobe vervolgens eind vorige week weer terugkwam, werd het spannend:
Aandeel Adobe: grafiek vanaf 03/16/2023, prijs $353.29, symbol ADBE | Bron: TWS
Want toen was de vraag of het zou lukken om de uptrendlijn gevormd door de low van november en de recente tussentijdse low van eind februari te doorbreken, evenals de steunzone 320/329 US dollar die rond deze lijn loopt. Als dat was gelukt, was de weg naar beneden voorlopig vrij. Zo werd de kwartaalbalans, die woensdagavond na het einde van de Amerikaanse handel werd gepresenteerd, het beslissende element.
Deze koersstijging als reactie op de cijfers betekent dat de stieren nu een ideaal uitgangspunt hebben. Athans, als ze zich eraan houden. Want het aandeel zou nu vervolgaankopen moeten zien om het boven de laatste tussentijdse high en de 200-dagenlijn te krijgen, die nu genaderd is maar nog niet gebroken. Alleen dan zou hier een duidelijk bullish signaal zijn bereikt, dat vanuit een zuiver technisch chartperspectief opwaarts potentieel zou bieden tot het hoogste punt van vorig jaar op $402,49. Dus de bulls hebben het nu in handen!
Aandeel Adobe kopen via LYNX?
LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Adobe. U heeft toegang tot 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:
Adobe verloor ongeveer 30 miljard USD aan beurswaarde nadat het aankondigende dat het design tool Figma wilde overnemen. De koers van het aandeel Adobe crashte aanzienlijk. Maar hoe staat het er nu voor met het aandeel Adobe en wat zijn de verwachtingen?
Aandeel Adobe
Overname veroorzaakt crash van koers aandeel Adobe
Enkele maanden geleden werd bekend dat Adobe het bedrijf Figma zou willen overnemen voor 20 miljard USD. Als reactie hierop ging de koers van het aandeel Adobe merkbaar omlaag. Tot op zekere hoogte was dit begrijpelijk, omdat de koers zeker aan de grens lag.
Adobe verloor ongeveer $ 30 miljard aan beurswaarde na de aankondiging dat het Figma wilde overnemen. Dat alleen al is dus veel meer dan de overname had moeten kosten.
De overname was logisch vanuit het oogpunt van de belegger. De potentiële impact die Figma als concurrent op UX/UI-gebied zou kunnen aanrichten is groter dan de overnameprijs. De overname zou de suprematie van het bedrijf in dit segment hebben versterkt.
Logische overname?
De afgelopen weken waren er al geruchten dat de Amerikaanse autoriteiten zouden ingrijpen, waardoor de koers van het aandeel Adobe onder druk kwam te staan. Nadat Bloomberg afgelopen donderdag meldde dat het Amerikaanse ministerie van Justitie op het punt stond in te grijpen, kelderde Adobe nog eens 7,63% naar $ 320,54. Eerst werd de overname van Figma beantwoord met een koersdaling en nu gebeurt hetzelfde nu de deal mogelijk niet doorgaat.
Op zich is de overname van Figma logisch, omdat Adobe hiermee een directe en opkomende concurrent zou elimineren en de eigen positie zou versterken. De vraag blijft is of de prijs niet aan de hoge kant. Adobe kan zich nu afvragen of $ 20 miljard of aanzienlijk minder niet genoeg zou zijn om Figma grotendeels te kopiëren.
Er zijn talloze voorbeelden uit de beurs- en zakenwereld waar een gevestigd bedrijf producten of diensten heeft gekopieerd en de eigenlijke uitvinder heeft ingehaald en heeft verdrongen. Neem bijvoorbeeld de bedrijfsgeschiedenis van Microsoft.
Maar één ding is misschien nog belangrijker: Adobe’s kernactiviteiten zullen helemaal niet veranderen, of Figma nu wordt overgenomen of niet. Dit simpele feit werd genegeerd bij de verkoop in september, net zoals het nu weer het geval lijkt te zijn. Maar het bedrijf groeit snel en schaalt goed op. Ze zijn niet kapitaalintensief, maar wel zeer winstgevend en het levert voorspelbare kasstromen.
Aandeel Adobe: outlook 2023
Als we de prognoses mogen geloven, zouden de inkomsten, de winst en de FCF in het lopende en de komende boekjaren met 10-13% per jaar moeten stijgen. De groei zou dus respectabel zijn, maar laag voor Adobe haar maatstaven. De veronderstellingen zijn dus conservatief of misschien zelfs pessimistisch.
In ieder geval zijn de consensusramingen de afgelopen maanden aanzienlijk verlaagd, zoals gebruikelijk nadat de aandelenkoersen al waren gedaald. De koersen zelf zijn dus waarschijnlijk de aanleiding voor de verlaagde prognoses. Aan de bedrijfscijfers van Adobe zelf kan het niet gelegen hebben, want het bedrijf heeft al minstens 10 kwartalen op rij de verwachtingen overtroffen.
Voor anticyclische beleggers zou de huidige terugval een welkome gelegenheid kunnen zijn. Het aandeel Adobe is teruggekeerd naar de lange termijn uptrends en de steunzone op $ 278 – 314. We zullen zien of er opnieuw een bodem wordt gevormd op dit niveau, de kansen hiervoor zijn niet slecht.
Vanuit het oogpunt van de bulls mag de koers van het aandeel Adobe echter niet onder de $ 278 zakken, hoewel de volgende steunen in dit scenario niet ver zijn.
Aandelen Adobe kopen via LYNX?
LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Adobe. U heeft toegang tot 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:
We worden dagelijks geconfronteerd met Adobe producten, gaande van Photoshop tot software om PDF’s mee te maken. Het businessmodel op basis van abonnementen zorgt voor een zeer solide basis, daarom wordt Adobe als een sterk en gezond bedrijf gezien door beleggers. Hierdoor kwam het als verassing dat het bedrijf met de grootste overname uit zijn geschiedenis naar buiten kwam.
Na het lezen van dit artikel bent u volledig op de hoogte van de huidige situatie van Adobe. We bespreken de overname van Figma met een prijskaartje van $ 20 miljard en waarom sommige beleggers en analisten zich zorgen maken.
Adobe is een software bedrijf dat zijn oprichting kende in 1982 en stond dus mee aan de wieg van digitale beeldmanipulatie, digitale marketing en andere internetdiensten. De markt kapitalisatie van $ 140 miljard maakt Adobe het 74stegrootste bedrijf ter wereld met een publieke notering. We vergelijken de waardering met Microsoft en Salesforce om tot een conclusie te komen over de huidige prijs.
Het bedrijf Adobe
Het bedrijf biedt de meeste van zijn producten aan via het Software-as-a-Service (SaaS) model over de hele wereld. Daarbij denken we aan producten en diensten zoals Adobe Photoshop, Adobe Premiere Pro, en vele meer. Het bedrijf richt zich vooral op de creatieve sector, deze groep is meer en meer in belang toegenomen in ons digitale tijdperk. Omwille van het business model op basis van abonnementen kon Adobe uitgroeien tot één van de meest solide bedrijven, de marges zijn zo groot dat het bedrijf na 40 jaar nog zo hard kan groeien. De abonnementsformule stelt het bedrijf in staat meer zekerheid te hebben over zijn inkomsten, daarom is een belangrijke maatstaf de Annual Recurring Revenu (ARR). Om een beeld te krijgen van de activiteit van Adobe delen we de activiteit op in drie onderdelen.
Digital Media
Via dit segment biedt het bedrijf oplossingen aan voor fotografen, videobewerkers, gameontwikkelaars en andere creatieve beroepen. Voor Adobe zelf is Adobe Creative Cloud het paradepaardje van het bedrijf, met dit totaalpakket heeft de klant via een maandelijkse betaling toegang tot zeer veel software met daarbij de cloud toepassing. Deze divisie is veruit de grootste voor Adobe in termen van omzet, in 2021 was het goed voor 76% van de omzet.
Digital Experience
De Adobe Experience Cloud geeft inzicht in data en doelgroepen met behulp van artificiële Intelligentie analyses. Dit heeft betrekking op content en verkoop, marketing en klanten ervaringen. Goed voor 23% van de omzet in 2022.
Publishing and Advertising
Adobe biedt via dit segment diensten aan zoals web conferenties, eLearning, Adobe PDF print technologieën en meer. Dit kleiner onderdeel was nipt goed voor 1% van de omzet in 2021
Resultaten derde kwartaal Adobe
Adobe kon ondanks de macro-economische tumult opnieuw record resultaten boeken. Met een omzet van $ 4,43 miljard kan het bedrijf 13 procent groeien. Bij constante valuta was dit percentage 2% hoger. Het netto inkomen bedroeg $ 1,14 miljard. het digitale media segment kon netto $ 449 miljoen ARR toevoegen aan de inkomsten.
De belangrijkste ontwikkeling was de aankondiging van de Figma overname. Figma specialiseert zich in het helpen van samenwerking voor digitale ontwikkelaars. Adobe wil Figma overnemen voor $ 20 miljard, dat is ongeveer 50 keer de annual recurring revenu (ARR) van Figma. Deze waardering is dubbel zo duur als bij de financieringsronde vorig jaar, dat vinden beleggers teveel. Adobe kon verder bevestigen dat Figma een gross profit marge van ongeveer 90% heeft en een positieve operationele cash flow. Een interessante opmerking van David Wadhami, president van Adobe’s digitale media tak, was dat technologiebedrijven niet meer de gewenste waardering krijgen bij een IPO in het huidige beursklimaat. Daarom oppert hij dat deze omgeving Adobe kansen biedt om zulke overnames te doen.
Als gevolg van deze aankondiging en de vooruitzichten die onder de verwachtingen waren ging de koers met 17% onderuit en kon zich nog niet herstellen. Verder kocht het bedrijf afgelopen kwartaal 5,1 miljoen aandelen in.
Verwachtingen Adobe
Net zoals het grootste aandeel van bedrijven dit resultaten seizoen, verlaagt ook Adobe zijn toekomst verwachtingen. Voornamelijk omwille van de sterke dollar en de oorlog in Oekraïne. Adobe heeft een markt leidende positie en veel prijs zettende macht en heeft dus minder last van de hoge inflatie. Hoewel analisten angstig staan tegenover klanten die prijsgevoeliger worden en Adobe daar marktaandeel kan verliezen.
Voor het laatste kwartaal verwacht het bedrijf $ 4,52 miljard in omzet en netto $ 550 miljoen nieuwe Annual reccuring Revenue (ARR). Naast de verdere ontwikkeling van Artificial Intelligence op marketing vlak toont het bedrijf met zijn overname ook sterk in te zetten op werken vanop afstand. Adobe zal een dominante speler blijven. Bedrijven maken meer dan ooit gebruik van visuele content wat de markt groter maakt maar ook de opkomst van concurrentie met zich meebrengt. Het is vooral af te wachten of Adobe deze groei organisch kan blijven aanhouden en hoe de overname van Figma verloopt. Aan de betaalde prijs heeft het bedrijf weinig ruimte voor fouten.
Waardering Adobe
Adobe komt nog lang niet in de buurt van een waardeaandeel. Maar we kunnen Adobe wel profileren als een groeiaandeel tegen een aanvaardbare prijs. We vergelijken de waardering met twee software bedrijven. We nemen Microsoft en Salesforce als vergelijking, hoewel beiden niet compleet vergelijkbaar zijn. Microsoft sluit dichter aan bij het bedrijfsmodel van Adobe en Salesforce is gelijkaardig in grootte en groeiprofiel.
We zien een gemengd beeld wanneer we de waardering vergelijken. Bij een vergelijking met Microsoft zien we een grotere koers / winst verhouding. Deze wordt grotendeels gerechtvaardigd door het betere groeiprofiel, wat ook te zien is in de verwachte koers / winst. Salesforce heeft een veel hogere koers / winst maar in verhouding een lagere verwacht K/W, daarbij komt dan nog dat de Price / sales lager is voor Salesforce. Voor de overige ratios is Adobe grotendeels goedkoper.
Adobe
Microsoft
Salesforce
Koers / Winst
29,84
25,35
285,66
Verwachte koers / Winst
18,8
20,46
27,05
TEV / Omzet
7,98
9,06
5,32
TEV / EBITDA
20,38
18,34
62,26
Price / sales
8,32
9,22
5,32
Market cap / free cashflow (Volgende 12 maand)
17,11
25,67
22
De koers
De koers is nu 57% lichter sinds zijn top van bijna $ 700. Daarbij verdwijnt ook bijna alle winst sinds de bodem van de corona pandemie. Ondanks de sterke koersval komt Adobe de afgelopen 5 jaar nu gelijk met zijn index, de NASDAQ index.
Conclusie
Onder grafici en digitale ontwerpers is Adobe een gevestigde waarde. Deze reputatie en goodwill speelt het bedrijf niet zomaar kwijt. De koersval van 57% sinds de top doet de waardering ten goede, daarmee komt het aandeel op het terrein van “groei tegen een degelijke prijs”. De overname van Figma is nog niet finaal maar roept veel onrust op bij beleggers en analisten.
Beleggen in aandeel ADOBE (ADBE) via LYNX
LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel ADOBE (ADBE). U heeft toegang tot ruim 100 beurzen in 30 landen. Bekijk het aanbod:
Met een beleggingsrekening via LYNX koopt en verkoopt u voordelig aandelen van vrijwel elk beursgenoteerd bedrijf ter wereld – dus ook Adobe. Met directe toegang tot wereldwijde beurzen koopt u buitenlandse aandelen direct op de thuismarkt. Zo profiteert u van een hoog handelsvolume en een lage spread. U hoeft niet te wachten tot de beurzen opengaan, maar handelt voor- of nabeurs als het u uitkomt. Zo bent u niet afhankelijk van de tijdsverschillen. Handelen doet u daarnaast via een stabiel platform met innovatieve trading tools, waarmee u direct gedegen analyses kunt maken. Belegt u met het oog op een stijgende koers door long te gaan, of verwacht u een dalende koers en gaat u short? Met LYNX is het mogelijk, zodat u het maximale uit uw aandelen Adobe kunt halen.
Bent u klaar voor de volgende stap in beleggen? Ontdek dan of LYNX bij u past en sluit u aan bij duizenden ervaren beleggers.
Voorbeurs en nabeurs handelen is niet enkel voor de professionele beleggers weggelegd. Via LYNX kunt u reageren op (grote) koersbewegingen die buiten de reguliere handelstijden plaatsvinden, bijvoorbeeld wanneer cijfers van het aandeel Apple voor- of nabeurs bekend worden gemaakt.
Aandeel Adobe Bedrijfsinformatie Adobe Systems Inc.
Adobe Systems werd opgericht in 1982 en heeft haar hoofdkantoor in San José. Het softwarebedrijf is opgedeeld is in drie divisies. Digital Media, Digital Marketing en Print & Publishing. De producten van Adobe worden onder andere gebruikt door marketeers, app-developers en mensen die zich bezig houden met besturingssystemen. Enkele bekende producten uit hun gamma zijn Adobe Flash, Adobe Acrobat en creative cloud. Adobe had eind 2017 zo’n 17.000 werknemers in dienst.
Adresse ADOBE SYSTEMS INCORPORATED
Park Avenue 345
95110-2704 San Jose, California
USA
