Aandeel Amazon

Estimated reading time: 7 minutes

Amazon is dé pionier op het vlak van online winkelen. Wat begon als een simpele website die enkel boeken verkocht, is uitgegroeid tot een mastodont die quasi alles verkoopt op zijn platform. Jeff Bezos slaagde er in relatief korte tijd in om van Amazon één van de meest waardevolle bedrijven ter wereld te maken.  

Op donderdag 1 augustus maakte Amazon zijn financiële resultaten over het tweede kwartaal van 2024 bekend. In dit artikel bespreken we de verschillende activiteiten van Amazon en bekijken we de recente cijfers van dichterbij. 

Aandeel Amazon	Tickercode	Laatste koers	1D	1M	1Y	YTD
Etablissementen Franz Colruyt NV	COLR	36,12	0,39 %	1,29 %	-16,72 %	-0,33 %
Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc.	OLLI	106,86	2,28 %	-9,37 %	42,92 %	-2,62 %
Etsy Inc	ETSY	53,12	0,76 %	-6,50 %	-24,86 %	0,43 %
Overstock.com Inc	OSTK	5,88	-4,39 %	15,52 %	-75,08 %	19,27 %
Qurate Retail, Inc.	QRTEA	0,34	0,00 %	8,07 %	-59,52 %	3,03 %
Dollar General Corp.	DG	68,44	-1,18 %	-10,42 %	-48,24 %	-9,73 %
Macys Inc	M	13,99	0,87 %	-13,85 %	-20,65 %	-17,37 %
JD.com Inc (ADR)	JD	39,00	10,11 %	9,43 %	74,97 %	12,49 %
Target Corporation	TGT	133,61	0,27 %	1,62 %	-3,28 %	-1,16 %
Dollar Tree Inc.	DLTR	72,07	1,39 %	-1,19 %	-44,77 %	-3,83 %
Costco Wholesale Corporation	COST	943,19	2,55 %	-1,14 %	35,70 %	2,94 %
Alibaba Group Holding Ltd.	BABA	85,12	3,26 %	3,45 %	22,62 %	0,39 %

Kwartaalresultaten 

Amazon opende op 1 augustus haar boeken over het tweede kwartaal van 2024. Hoewel het bedrijf erin slaagde om te blijven groeien, reageerden beleggers over het algemeen toch teleurgesteld over de cijfers. De koers daalde 8,8% de dag na de cijfers. 

Het goede nieuws was dat de omzet op jaarbasis steeg met 10% tot $148 miljard. Analisten hadden echter gerekend op een omzet van $148,7 miljard. De omzet van de cloudivisie AWS wordt steeds belangrijker voor Amazon. Deze steeg met 19%, waardoor deze uitkwam op meer dan $26 miljard. Amazon is met een marktaandeel van 31% nog altijd de grootste cloudprovider, maar voelt wel de hete adem van Microsoft in zijn nek. Dankzij de investeringen in OpenAI wist Microsoft een behoorlijke sprong te maken op het gebied van AI in combinatie met cloud computing. 

Uiteraard zet Amazon via AWS ook in op artificiële intelligentie en investeert hier dan ook enorm in. Beleggers bekijken deze investeringen echter met argusogen, want deze investeringen zetten druk op de winstmarges. Ze zijn op zoek naar signalen waaruit blijkt dat deze enorme investeringen zich ook zullen vertalen in winst. 

Vooral de winst die Amazon boekte in het tweede kwartaal sprong in het oog. Terwijl deze een jaar eerder nog $6,7 miljard bedroeg, verdubbelde deze in het laatste kwartaal tot $13,5 miljard. De stevige stijging van de winst weerspiegelt de forse besparingsinspanningen die het bedrijf reeds een tijd levert. Dit cijfer overtrof de verwachtingen van analisten aanzienlijk, die gemiddeld een winst van zo’n $11 miljard hadden voorspeld.  

Verwachtingen 2024 

Beleggers waren vooral teleurgesteld in de verwachtingen die Amazon meegaf voor het komende kwartaal. Amazon rekent voor het derde kwartaal van 2024 op een omzet van $154 miljard tot $158 miljard. Dit zou een groei van 8% tot 11% impliceren op jaarbasis. Analisten hadden echter vooraf op een forsere groei gerekend. 

De operationele winst zal naar verwachting uitkomen tussen de $11,5 miljard en $15 miljard. In hetzelfde kwartaal een jaar geleden werd een operationele winst van $11,2 miljard geboekt. Verschillende analisten hadden hiernaast verwacht dat de winst zou groeien tot boven de $15 miljard.  

In de Verenigde Staten steken zorgen over een nakende recessie opnieuw de kop op. Als het inderdaad zover komt, zullen consumenten naar verwachting fors snoeien in hun uitgaven. De hoge inflatie van de afgelopen jaren heeft er hiernaast voor gezorgd dat consumenten hun spaargeld al dienden aan te spreken. Amazon verkoopt voornamelijk producten die niet echt noodzakelijk zijn. Wanneer consumenten op de kleintjes beginnen te letten, bestaat de kans dat zij eerst kijken naar welke “overbodige” producten uit de uitgaven kunnen worden geschrapt. Dit kan mogelijk een negatieve impact hebben op de onlineverkopen door Amazon.  

Waardering 

Amazon is met een beurswaarde van $1,80 biljoen de grootste webshop ter wereld. De omzet blijft jaar na jaar groeien. In 2022 werd de kaap van $500 miljard omzet voor het eerst doorbroken. In 2023 groeide de omzet verder tot $574 miljard.  

Over het algemeen is Amazon hoog gewaardeerd. Hier moet wel bij verteld worden dat het bedrijf eigenlijk nooit een koopje was. Beleggers die er echter van de start bij waren, hebben wel nog steeds zeer mooie winsten kunnen boeken met hun belegging. 

Vandaag de dag betalen beleggers 35 keer de verwachte winst van Amazon voor dit jaar. Alibaba, de Chinese tegenhanger van Amazon, noteert ter vergelijking aan een koerswinstverhouding van slechts 10. Alibaba heeft de afgelopen jaren wel moeilijke wateren doorzwommen, maar toch is dit verschil aanzienlijk. Het is wellicht dan ook lastig om het Amerikaanse Amazon te vergelijken met het Chinese bedrijf dat ook last heeft van regels uit Beijing. Kijken we verder vooruit, dan verwachten analisten dat de omzet de komende jaren met zo’n 11% per jaar zal blijven groeien. De nettowinst zal naar verwachting nog veel sneller toenemen, wat zorgt voor een verwachte K/W in 2025 van 28x en in 2026 nog maar 22x. Daarmee lijkt Amazon eigenlijk steeds aantrekkelijker te worden, zeker gezien het feit dat het bedrijf de afgelopen jaren op multiples van boven de 50 werd verhandeld.  

Tot slot betaalt Amazon geen dividend uit. Jeff Bezos is van mening dat alle winsten uit het bedrijf opnieuw in het bedrijf geïnvesteerd moeten worden om toekomstige groei te verwezenlijken. 

Geschiedenis 

Amazon werd in 1994 opgericht door Jeff Bezos. In de begindagen was Amazon een bescheiden onlinewinkel waar consumenten uitsluitend boeken konden kopen. Het bedrijf opereerde vanuit de garage van Bezos.  

Eerder verkocht Amazon alleen boeken, maar al snel breidde het zijn aanbod uit naar andere producten zoals cd’s, dvd’s, elektronica, kleding en meer. Dit werd mogelijk gemaakt door een innovatief logistiek netwerk en een klantgerichte benadering, die snelle levering en betrouwbare service garandeerde. 

In 1997 ging Amazon naar de beurs, wat extra kapitaal opleverde voor verdere groei en diversificatie. Een belangrijke mijlpaal in de geschiedenis van Amazon was de introductie van de marktplaats in 2000, waardoor externe verkopers hun producten op het platform konden aanbieden. Dit model zorgde voor een enorme toename van het productaanbod en versterkte Amazons positie in de e-commerce. 

Amazon investeerde zwaar in technologie en infrastructuur, wat leidde tot de lancering van Amazon Web Services (AWS) in 2006. AWS begon als een bescheiden cloud computing dienst, maar groeide uit tot één van de meest winstgevende onderdelen van Amazon en een leider in de cloud computing industrie. 

In 2007 introduceerde Amazon de Kindle e-reader. Dit bracht een revolutie teweeg in de manier waarop mensen boeken lezen. Het succes van de Kindle versterkte Amazons positie in de boekenmarkt en leidde tot de ontwikkeling van meer hardwareproducten zoals de Fire tablets en Echo slimme luidsprekers, aangedreven door de spraakassistent Alexa. 

In 2021 kondigde Bezos aan dat hij zou aftreden als CEO en plaatsmaken voor Andy Jassy, het toenmalige hoofd van AWS. Bezos blijft echter actief binnen het bedrijf als uitvoerend voorzitter. Amazon blijft innoveren en uitbreiden en de impact ervan op de wereldwijde markten blijft ongeëvenaard. 

Activiteiten  

De bekendste activiteit van Amazon is en blijft de webshop waar consumenten voor quasi alles terechtkunnen. Deze activiteit is nog altijd goed voor meer dan 40% van de totale omzet van het bedrijf.  

Een andere belangrijke pijler van Amazon is Amazon Web Services (AWS), gelanceerd in 2006. AWS biedt cloud computing-diensten aan bedrijven en overheden wereldwijd, met oplossingen voor opslag, dataverwerking en kunstmatige intelligentie. AWS is een belangrijke winstgenerator en heeft Amazon gepositioneerd als een leider in de cloud computing-industrie. AWS draagt voor ongeveer 15% bij aan de omzet van Amazon.  

Daarnaast is Amazon actief in de hardwaremarkt met producten zoals de Kindle e-reader, Fire tablets en Echo slimme luidsprekers. De Echo-lijn, aangedreven door de spraakassistent Alexa, heeft de markt voor slimme huisapparaten getransformeerd en heeft Amazon een sterke aanwezigheid gegeven in het Internet of Things segment. 

Amazon Prime, de abonnementsdienst van het bedrijf, biedt leden snelle en gratis verzending, toegang tot streamingdiensten zoals Prime Video en Prime Music en exclusieve deals. Prime Video heeft zich ontwikkeld tot een serieuze concurrent van andere streamingdiensten door het aanbieden van originele content en populaire films en series. 

In 2017 nam Amazon het bedrijf Whole Foods over voor $13,7 miljard. Whole Foods is een multinationale supermarktketen. Hierdoor kreeg Amazon meteen een directe aanwezigheid in fysieke winkels. Whole Foods’ bestaande infrastructuur en logistieke netwerk boden Amazon hiernaast de mogelijkheid om zijn supply chain voor voedingsmiddelen te verbeteren. Dit was cruciaal voor het uitbreiden van Amazons bezorgdiensten voor verse producten en levensmiddelen. 

Aandeel Amazon kopen of verkopen via LYNX 

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Amazon (AMZN). U heeft toegang tot meer dan 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:

Gebruikte bronnen:

https://finance.yahoo.com/quote/AMZN/financials

https://www.macrotrends.net/stocks/charts/AMZN/amazon/profit-margins#google_vignette

https://www.cnbc.com/2024/08/01/amazon-amzn-q2-earnings-report-2024.html

https://www.ft.com/content/57d9bbed-e2ce-4be7-a6df-074e8f1dbc9c

Geschatte leestijd: 6 minutes

Beleggers tilden het aandeel Amazon bijna 9% hoger, na beter dan verwachte kwartaalcijfers.

De e-commercegigant boekte dankzij kostenbesparingen een veel hogere winst dan analisten hadden verwacht. Ook is het bedrijf optimistisch over de rest van het jaar.

In dit artikel bespreken we de resultaten over het 2e kwartaal van 2023.

Aandeel Amazon	Tickercode	Laatste koers	1D	1M	1Y	YTD
Etablissementen Franz Colruyt NV	COLR	36,12	0,39 %	1,29 %	-16,72 %	-0,33 %
Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc.	OLLI	106,86	2,28 %	-9,37 %	42,92 %	-2,62 %
Etsy Inc	ETSY	53,12	0,76 %	-6,50 %	-24,86 %	0,43 %
Overstock.com Inc	OSTK	5,88	-4,39 %	15,52 %	-75,08 %	19,27 %
Qurate Retail, Inc.	QRTEA	0,34	0,00 %	8,07 %	-59,52 %	3,03 %
Dollar General Corp.	DG	68,44	-1,18 %	-10,42 %	-48,24 %	-9,73 %
Macys Inc	M	13,99	0,87 %	-13,85 %	-20,65 %	-17,37 %
JD.com Inc (ADR)	JD	39,00	10,11 %	9,43 %	74,97 %	12,49 %
Target Corporation	TGT	133,61	0,27 %	1,62 %	-3,28 %	-1,16 %
Dollar Tree Inc.	DLTR	72,07	1,39 %	-1,19 %	-44,77 %	-3,83 %
Costco Wholesale Corporation	COST	943,19	2,55 %	-1,14 %	35,70 %	2,94 %
Alibaba Group Holding Ltd.	BABA	85,12	3,26 %	3,45 %	22,62 %	0,39 %

Aandeel Amazon: 2e kwartaalcijfers

Op 2 augustus maakte Amazon de resultaten over het 2e kwartaal van 2023 bekend. In reactie op de cijfers schoot de koers op vrijdag met ruim 8% omhoog. De e-commerce gigant boekte namelijk een veel hogere omzet en winst dan verwacht. Daarnaast gaf Amazon ook een optimistische outlook af voor de rest van het jaar.

De omzet steeg met 11% op jaarbasis tot $ 134,3 miljard, terwijl analisten vooraf op $131,5 miljard hadden gerekend. Er was groei zichtbaar in alle segmenten, North America, International en AWS, groeiden allemaal met dubbele cijfers. Met een sterke arbeidsmarkt en het uitblijven van een economische recessie blijven consumenten producten bestellen. Bovendien voegde het bedrijf weer ontzettend veel nieuwe producten toe, dankzij nieuwe samenwerkingen met onder andere Coca-Cola. Ook boodschappen worden steeds vaker via de e-commercereus besteld. Amazon zegt zelf dat consumenten ook meer besteden, dankzij de versnelde levertijden. Betalende Prime-klanten kunnen sinds dit jaar kiezen voor Same-Day Delivery, waarbij producten (gratis) nog dezelfde dag worden bezorgd.

De omzet bij de cloudtak van Amazon groeide met 12% en vertraagde bovendien minder snel dan gevreesd. Ook Amazon lijkt daarbij te profiteren van de hype rondom AI. Genoeg cloud-opslag is namelijk essentieel voor AI-toepassingen. Het bedrijf lanceerde ook enkele nieuwe AI-tools waarbij bedrijven makkelijker en goedkoper AI-modellen kunnen trainen.

AWS, de clouddivisie, zag de omzet weliswaar stijgen met 12% op jaarbasis, maar de operationele winst daalde met 6% tot $ 5,4 miljard. Het was bovendien de traagste omzetgroei in jaren, maar het onderdeel blijft het meest winstgevend voor Amazon. De totale operationele inkomsten stegen met 132% tot $ 7,7 miljard.

Het segment North America zag de omzet met 11% toenemen en boekte een operationele winst van $ 3,21 miljard, tegenover een verlies van $ 627 miljoen in Q2’22. Bij het segment International steeg de omzet met 10% op jaarbasis en kwam het operationele verlies uit op $ 895 miljoen. Dat was een sterke verbetering ten opzichte van het verlies van $ 1,77 miljard een jaar eerder.

Afgelopen jaar stond verder in het teken van kostenbesparingen. Zo wist Amazon de kosten voor transport en opslag omlaag te krijgen. En op jaarbasis daalde het personeelbestand met 4% tot 1,46 miljoen. Bovendien heeft het bedrijf een stop gezet op het aannemen van nieuw personeel. Met deze kostenbesparingen stegen de operationele uitgaven minder snel dan de omzet. In het 2e kwartaal van dit jaar kwamen deze uit op $ 126,7 miljard, wat een stijging van 7,4% betekende ten opzichte van de $ 117,92 miljard een jaar geleden.

Alles bij elkaar resulteerden de resultaten onder aan de streep in een flink hogere nettowinst van $ 6,75 miljard, of $ 0,65 per aandeel. Dat was flink meer dan de $ 0,35 die analisten hadden voorspeld. Vorig jaar boekte het bedrijf nog een verlies van $ 2,02 miljard. Bovendien is de vrije kasstroom eindelijk weer positief. Over de afgelopen 12 maanden lag de FCF op bijna $ 7,9 miljard. Een jaar geleden was de FCF nog negatief met 23,5 miljard.

Outlook Q3 omhoog

Voor het derde kwartaal verwacht Amazon een omzet tussen $138 miljard en $143 miljard, wat neerkomt op een groei tussen de 9% en 13%. Analisten rekenden eerder nog op een omzet van $138,25 miljard, volgens Refinitiv.

Amazon gaf ook aan dat de outlook werd verhoogd, nadat het 48 uur durende Prime-Day kortingsevenement in juli een groot succes was. Outlook Q2.

Waardering aandeel Amazon

Amazon.com heeft tijdens de coronaperiode een enorme omzetspurt meegemaakt. Tijdens deze groeiperiode zijn echter ook veel investeringen gedaan in onder andere extra personeel en distributiecentra. Hierdoor boekte Amazon in 2022 een nettoverlies van $ 2,7 miljard. In 2023 heeft Amazon zijn zinnen gezet op kostenbesparingen. Deze lijken in het 2e kwartaal van 2023 goed tot uiting te komen. Het bedrijf boekt weer winst en bovendien een positieve vrije kasstroom. Inmiddels zijn ook de afwaarderingen van het belang in Rivian achter de rug.

Voor 2023 rekenen analisten op een omzetstijging van ruim 11% tot $ 569,5 miljard. De operationele marges moeten verbeteren van 2,38% in 2022 naar 4,95% dit jaar, om vervolgens in 2024 te herstellen naar 6%. Dat is veel beter dan eerder dit jaar nog werd verwacht. Wat betreft nettowinst mikken analisten op $ 22,5 miljard in 2023 en $ 31,75 miljard in 2024. Over de vrije kasstroom zijn ze nog positiever; $ 35,9 miljard in 2023 en $ 51,4 miljard in 2024. Dat betekent dat het aandeel Amazon momenteel wordt verhandeld op pakweg 40x de verwachte FCF voor dit jaar en 27x voor 2024. Historisch gezien is het aandeel Amazon daarmee goedkoper dan het in de afgelopen 5 jaar is geweest.

Amazon zag zijn omzet de afgelopen 5 jaar gemiddeld met 23,6% per jaar toenemen. Ook voor de komende jaren mikken analisten op een omzetgroei in de dubbele cijfers. Amazon heeft leidende posities in zowel de e-commerce- als de cloudmarkt. Met een marktaandeel van 32% blijft Amazon zijn concurrenten als Microsoft Azure (22%) en Google Cloud (11%) ver voor. Bovendien heeft Amazon met verschillende investeringen in autonome voertuigen, machine learning en AI de potentie om op lange termijn meer kosten te besparen met zijn e-commerce activiteiten. Lange termijn beleggers kunnen bovenstaande zeker meenemen in hun afwegingen om te beleggen in het aandeel amazon.com.

Technische analyse Aandeel Amazon

Het aandeel Amazon bevindt zich in een stijgende trend. Het feit dat de koers boven zowel het 200-daags als 55-daags gemiddelde beweegt is positief. Inmiddels neemt het aandeel wat gas terug, onder de weerstand rond $ 146,5 (top 16 augustus). Zolang het aandeel hogere toppen en bodems laat zien blijft het technische plaatje echter positief. Na een uitbraak boven de weerstand op $ 146,5 kan de koers zijn stijgende trend vervolgen richting de toppen op $ 170 of zelfs $ 187.

Steun zien we rond $ 125,92 (bodem 10 juli). Een doorbraak hieronder maakt ruimte vrij voor een daling richting de EMA200 en de top op $ 114, die als steun kan dienen.

LYNX Beursflash video

Beleggen in het aandeel Amazon via LYNX

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Amazon (AMZN). U heeft toegang tot meer dan 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:

Gebruikte bronnen:

https://ir.aboutamazon.com/quarterly-results/default.aspx

https://www.cnbc.com/2023/08/03/amazon-amzn-q2-earnings-report-2023.html