Aandeel Tesla

Geschatte leestijd: 7 minutes

In deze update bespreken we de cijfers en de waardering van het aandeel Tesla. Bent u op zoek naar een broker om te handelen in aandelen? Klik dan hier.

Aandeel Tesla: koersdata

Het aandeel Tesla wist sinds de bodem in april bijna te verdubbelen. Toch lijken beleggers daarmee te veel op de muziek te zijn vooruitgelopen. Cijfers over het tweede kwartaal vielen niet in de smaak, waardoor het aandeel de dag na de bekendmaking ruim 12% verloor. Voor het jaar staan de aandelen nu 13% lager, terwijl de Nasdaq in dezelfde periode met 16% is gestegen.

Aandeel Tesla	Tickercode	Laatste koers	1D	1M	1Y	YTD
Tesla Motors Inc	TSLA	346,00	2,14 %	56,77 %	46,86 %	39,24 %

Aandeel Tesla: kwartaalcijfers 24’Q1

Het aandeel Tesla beleefde op woensdag 24 juli zijn grootste daling sinds 2020 na de bekendmaking van tegenvallende kwartaalresultaten. Al geruime tijd uitten beleggers hun bezorgdheid over de winstgevendheid en toekomstplannen van het bedrijf door toenemende concurrentie op het gebied van elektrische voertuigen.

In het tweede kwartaal van 2024 rapporteerde Tesla een totale omzet van $25,5 miljard, een stijging van slechts 2% vergeleken met het voorgaande jaar. Hoewel de omzet steeg, vielen de auto-motive inkomsten met 7% tot $19,878 miljard. Deze daling wordt grotendeels toegeschreven aan de noodzaak om wereldwijd prijzen te verlagen en andere kortingen aan te bieden om de vraag te stimuleren. Vooral in China, waar de concurrentie heviger is dan ooit, heeft Tesla moeite om marktaandeel te behouden. De totale GAAP-brutomarge daalde naar 18%, een daling van 23 basispunten ten opzichte van het voorgaande jaar, wat de druk op de winstgevendheid van het bedrijf doet toenemen.

Tesla’s nettowinst daalde dan ook met 45% naar $1,48 miljard. De aangepaste winst per aandeel kwam uit op $0,52, lager dan de gemiddelde analistenverwachting van $0,62 per aandeel. Dit markeerde het vierde opeenvolgende kwartaal waarin de aangepaste EBITDA marge van Tesla kromp, deze keer naar 14,4% van 18,7% een jaar eerder. Deze voortdurende daling van de marge is een punt van zorg voor beleggers, aangezien het aandeel al jaren tegen een stevige waardering wordt verhandeld met het oog op hoge toekomstige groei.

De operationele uitgaven van Tesla stegen met 39% naar $2,973 miljard. Het bedrijf had eerder al aangegeven de investeringen in AI en autonoom rijden op te voeren. Deze uitgaven zijn noodzakelijk om de ambitieuze doelen van Elon Musk te bereiken, zoals het ontwikkelen van zelfrijdende auto’s en humanoïde robots. Musk heeft aangegeven dat Tesla ook zal blijven investeren in zijn Dojo-supercomputer om te concurreren met Nvidia, waarvan de grafische verwerkingsunits cruciaal zijn voor de AI-ontwikkelingen van Tesla.

Outlook Tesla

Ondanks de stijgende kosten en dalende winstmarges, blijft Tesla doorgaan met strategische initiatieven zoals de ontwikkeling van een nieuwe “betaalbare” auto die in de eerste helft van volgend jaar op de markt moet komen. Dit nieuwe model is bedoeld om de productlijn van Tesla te vernieuwen en te concurreren in het segment van massamarktvoertuigen. Daarnaast blijft Musk ambitieus over de toekomst van robotaxi’s, waarbij hij voorspelt dat Tesla volgend jaar in staat zal zijn om autonome ritten aan te bieden. Dit zou een significante verschuiving betekenen in de mobiliteitsmarkt en Tesla’s positie daarin.

Tesla’s inspanningen om marktaandeel te behouden en uit te breiden in de EV-markt worden ook beïnvloed door hun aanbiedingen van financiële incentives, zoals lage rentetarieven en renteloze leningen in markten zoals China en Duitsland. Deze maatregelen zijn bedoeld om de verkoop te stimuleren in een competitieve omgeving waar klanten steeds prijsgevoeliger worden. Vaibhav Taneja, Tesla’s Chief Accounting Officer, benadrukte dat betaalbaarheid topprioriteit blijft voor klanten, wat aangeeft dat Tesla zich bewust is van de noodzaak om concurrerende prijzen te hanteren om de verkoop te ondersteunen.

Elon Musk blijft optimistisch over de langetermijnvooruitzichten van Tesla en benadrukte tijdens de earnings call dat beleggers die zich richten op kortetermijnresultaten waarschijnlijk niet geschikt zijn voor Tesla. Hij beschouwt de huidige uitdagingen als “ruis” en benadrukte dat de echte waarde van Tesla ligt in hun vooruitgang op het gebied van autonomie en AI.

Aandeel Tesla waardering

Naar verwachting zal Tesla in 2024 een omzet van $99,2 miljard genereren. Dat zou een stijging van slechts 2,5% betekenen, terwijl in 2023 nog een groei van 18,8% werd gerealiseerd. De jaren daarvoor lag de omzetgroei zelfs ruim boven de 50%. Ook staan de marges onder druk, waardoor de verwachte nettowinst in 2024 zal dalen met 54,7% naar $6,79 miljard. Hierdoor handelt het aandeel Tesla momenteel op 111x de verwachte winst van 2024. Uiteraard is dat enorm hoog en de recente groeicijfers kunnen deze waardering niet rechtvaardigen.

Toch blijven analisten redelijk positief over de komende jaren. Daarbij wordt natuurlijk rekening gehouden met de aanhoudende vraag naar elektrische voertuigen in relatie met strengere regelgeving van overheden die de consument dwingt naar schonere auto’s. In mindere mate kunnen analisten rekening houden met toekomstige omzet uit initiatieven zoals de robotaxi, autonoom rijden of andere producten die Tesla op de planning heeft staan. In 2025 rekenen analisten gemiddeld genomen op een omzet van $117 miljard (+18%) en in 2026 $136(+16%) miljard. Daarbij schatten ze een nettowinst van $10,23 miljard in 2025 en $14,44 miljard in 2026. De koers/winstverhoudingen die daarbij horen zijn 73x en 51x. Ook dat blijven vrij hoge waarderingen, gelet op de recente en toekomstige groeiverwachtingen. Uiteraard kunnen toekomstige groeicijfers heel sterk toenemen, mocht Tesla enorm slagen met eerder genoemde initiatieven.

Technische analyse aandeel Tesla (TSLA)

Het aandeel Tesla liet een dalende trend zien totdat eind april een bodem werd gevormd. Na een stevig herstel werd een omgekeerde hoofd&schouder patroon gevormd. Eind juni en begin juli zagen we een krachtige stijging als gevolg van dit bodempatroon. Echter fungeerde de top van eind 2023 rond $265 als stevig weerstandsniveau. De koers begon te consolideren, maar door de tegenvallende resultaten is de koers hard teruggevallen. Toch is dit geen reden om direct bearish te worden over de grafiek van Tesla.

Tesla lijkt steun te vinden op het 50-daags voortschrijdende gemiddelde (blauwe lijn). Ook vormt de koers een bodem boven de voorgaande koerstop rond $205 dat nu als steun fungeert. Een eventuele doorbraak onder deze steun kan ruimte vrij maken voor een daling richting steun op $ 168. en $138, die eerder dit jaar belangrijke draaipunten waren.

Het 200-daags gemiddelde maakt eveneens een opwaartse draai en zolang de koers hierboven noteert mogen we echter positief blijven. Een doorbraak boven $265.25 zou een verdere stijging naar het niveau van $299 kunnen signaleren, wat een significante weerstand vormt. Bij een doorbraak boven deze weerstand kan Tesla zelfs verder omhoog richting de $400.

Aandeel Tesla kopen of verkopen via LYNX

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Tesla (TSLA). U heeft toegang tot ruim 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:

Gebruikte bronnen:

https://ir.tesla.com/#quarterly-disclosure

https://www.cnbc.com/2024/07/23/teslas-margin-getting-hammered-by-discounts-and-hefty-ai-spending.html

Geschatte leestijd: 7 minutes

Beleggers hebben positief gereageerd op de publicatie van de eerste kwartaalcijfers van Tesla. De omzet- en winst vielen tegen, maar het aandeel Tesla staat voorbeurs 10% hoger na de aankondiging van een goedkoper model.

In deze update bespreken we de cijfers en de waardering van het aandeel Tesla. Bent u op zoek naar een broker om te handelen in aandelen, klik dan hier.

Aandeel Tesla: koersdata

De koers van Tesla is dit jaar al ruim 40% gedaald, maar de aankondiging van een goedkoper model kan rekenen op enthousiasme van beleggers. In de nabeurshandel ging het aandeel Tesla ruim 10% hoger.

Aandeel Tesla	Tickercode	Laatste koers	1D	1M	1Y	YTD
Tesla Motors Inc	TSLA	346,00	2,14 %	56,77 %	46,86 %	39,24 %

Aandeel Tesla: kwartaalcijfers 24’Q1

Tesla rapporteerde gisteravond een omzetdaling van 9% in het eerste kwartaal van het jaar, de grootste daling sinds 2012, en miste daarmee de verwachtingen van analisten. De omzet daalde van $23,33 miljard een jaar eerder naar $21,30 miljard, en de nettowinst daalde zelfs met 55% naar $1,13 miljard. Deze cijfers suggereren dat de aanhoudende prijsverlagingen niet het gewenste effect hebben. Zo lijken deze niet te zorgen voor meer autoverkopen (8,5% minder in Q1) en tegelijkertijd lopen de winstmarges steeds verder terug. Echter geeft Tesla ook aan dat exclusief de Cybertruck en ongeplande stilstand in fabrieken, de kostprijs per verkocht voertuig juist daalt, voornamelijk dankzij lagere grondstofkosten.

Het bedrijf geeft aan met verschillende uitdagingen in het eerste kwartaal te maken te hebben gehad. Variërend van het conflict in de Rode Zee en de brandstichting in Gigafactory Berlijn tot de geleidelijke opvoering van het geüpdatete Model 3 in Fremont. De omzet uit autoverkopen van Tesla daalde met 13% ten opzichte van vorig jaar tot $17,38 miljard in de eerste drie maanden van 2024. Dit is nog steviger dan de vorige daling in 2020, die te wijten was aan onderbrekingen in de productie tijdens de Covid-19 pandemie. Een positieve ontwikkeling blijft Tesla’s energiedivisie, waar de omzet met 7% steeg naar $1,64 miljard, terwijl de omzet uit diensten en andere activiteiten (services and other) met 25% steeg tot $2,29 miljard in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar.

De vrije kasstroom was negatief in het kwartaal, met een tekort van $2,53 miljard, voornamelijk als gevolg van een toename van $2,7 miljard in voorraad en $1 miljard in kapitaaluitgaven voor investeringen in “AI infrastructuur”. De kapitaaluitgaven stegen met 34% ten opzichte van vorig jaar naar $2,77 miljard. Tesla investeert namelijk ook in de verhoging van de productiecapaciteit, het Supercharger- en servicenetwerk en nieuwe product infrastructuur.

Door de negatieve vrije kasstroom daalde de kaspositie (cash, cash equivalents and investments) van het bedrijf naar $26,86 miljard, van $ 29,09 miljard een kwartaal eerder.

Herstructurering

Tesla heeft onlangs een grote herstructurering aangekondigd, waarbij twee leidinggevenden het bedrijf hebben verlaten en meer dan 10% van het wereldwijde personeelsbestand op straat werd gezet. De autobouwer lijkt dus bezig met een strategische herpositionering van het bedrijf in een veranderende markt. Om die veranderende markt met veel concurrentie (uit China) het hoofd te bieden werd ook een goedkoper model aangekondigd. Het plan is om sneller dan gepland auto’s in het goedkopere prijssegment te produceren. Er valt namelijk veel winst te behalen in China, waar de markt voor EV-voertuigen veel sneller groeit dan elders. Daar is het aanbod van goedkope(re) auto’s echter gigantisch met merken als BYD, Xpeng, en NIO die ook steeds meer de Europese automarkt overspoelen.

Tesla blijft daarnaast stevig investeren in kunstmatige intelligentie en het voeren van gesprekken met “één grote autofabrikant” om hun systeem voor autonoom rijden, bekend als de Full Self-Driving (FSD) optie, in licentie te geven. De verwachting is dat deze stappen Tesla’s positie in de markt voor autonome voertuigen zal versterken.

Uiteindelijk zijn we gericht op winstgevende groei, onder meer door bestaande fabrieken en productielijnen te benutten om nieuwe en meer betaalbare producten te introduceren. De toekomst volgens Tesla is niet alleen elektrisch, maar ook autonoom. Het bedrijf gelooft dat grootschalige autonomie alleen mogelijk is met data van miljoenen voertuigen en een immens AI-trainingscluster. Om FSD toegankelijker te maken, verlaagde het bedrijf recentelijk de prijs van het abonnement naar $99 per maand of $8.000 in de VS.

Outlook

Tesla verwacht dat de volgende groeigolf zal worden gestart door vooruitgang in autonoom rijden en de introductie van nieuwe producten. In 2024 zal de groei in voertuigvolume aanzienlijk lager zijn dan de groei in 2023, omdat het bedrijf werkt aan de lancering van een nieuwe generatie voertuigen en enkele andere producten.

Deze update zal op korte termijn leiden tot minder kostenbesparing dan voorheen verwacht, maar zal wel kunnen bijdragen aan de verdere groei van het aantal verkochte voertuigen. Analisten verwachten dat Tesla in het tweede kwartaal een minieme omzetstijging van slechts 1% zal rapporteren tot $ 25,25miljard. Verder wordt opnieuw een winstdaling verwacht van ongeveer 27,5% tot $ 1,95 miljard.

Aandeel Tesla waardering

Het aandeel Tesla ligt zwaar onder druk nu de concurrentie toeneemt en prijsverlagingen hebben gezorgd voor de ineenstorting van de marges. Herstructureringsplannen van het bedrijf omvatten een inkrimping van het personeelsbestand en andere kostenverlagingen alsmede investeringen om goedkopere producten te kunnen aanbieden. Het bedrijf benadrukt dat Tesla meer is dan een autobedrijf en dat het productaanbod steeds verder zal worden uitgebreid.

Toch lijken beleggers hun geloof en fantasie in Tesla steeds meer kwijt te raken. De torenhoge waardering van de afgelopen jaren kon steeds worden verdedigd door prachtige groeicijfers. Nu de groei tot stilstand dreigt te komen moet Elon Musk beleggers weer zien te overtuigen met nieuwe revolutionaire ontwikkelingen. Of alleen een goedkoper model de heilige graal is of dat een humanoïde robot nodig is om het bedrijf terug aan de top te brengen moet blijken.

Voor nu handelt het aandeel Tesla op 57x de verwachte winst voor 2024. Analisten voorzien nog steeds een samengestelde omzetgroei van ongeveer 17% tussen 2024-2026 voor het techbedrijf. Daarmee kan de winst naar verwachting stijgen tot $12,35 miljard in 2025 en $15,87 miljard in 2026. Dat betekent dat u nu respectievelijk 40x (2025) en 30x (2026) de verwachte winst betaalt voor het aandeel Tesla. Daarmee is het aandeel nog altijd erg stevig geprijsd en moeten de ontwikkelingen sterk verbeteren om deze of een hogere koers te rechtvaardigen.

Technische analyse aandeel Tesla (TSLA)

Het aandeel Tesla liet het afgelopen jaar een dalende trend zien op de grafiek. Eerder deze maand viel de koers zelfs door de onderkant van het dalende trendkanaal. Maar met de vermoedelijke opleving van vandaag keert de koers terug in dit trendkanaal. Desondanks is de neerwaartse trend duidelijk en is er veel meer nodig om een technische verbetering te kunnen waarnemen.

Een doorbraak boven de weerstand op $ 184 maakt ruimte vrij voor een herstel richting de toppen op $ 207. Rond dit niveau zien we ook het dalende 200-daags voortschrijdende gemiddelde. Een doorbraak daarboven kan het technische langetermijnbeeld doen opklaren. Tot die tijd moeten beleggers alert blijven en rekening houden met verkoopdruk. Onder de recente low op $ 138,80 kan het aandeel zelfs weer zakken richting de lows onder de $100.

Aandeel Tesla kopen of verkopen via LYNX

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Tesla (TSLA). U heeft toegang tot ruim 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:

Vorige Next

• Aandelen nieuws & analyse
• De beste aandelen

Aandeel Amazon: sterke groeicijfers en positieve vooruitzichten

Omzet uit services en AI moeten Apple helpen verder te groeien

Microsoft blijft fors investeren in AI

Aandeel Tesla schiet omhoog na sterke kwartaalcijfers

De beste zilvermijnaandelen: beleggen in zilver aandelen 

De beste lithiumaandelen: beleggen in lithium aandelen

De beste Belgische dividendaandelen

De beste goudmijnaandelen: beleggen in goud aandelen

Gebruikte bronnen:

https://ir.tesla.com/#quarterly-disclosure

Geschatte leestijd: 7 minutes

Het aandeel Tesla eindigde op 25 januari ruim 12% lager. Beleggers reageerden teleurgesteld op de kwartaalcijfers. Bovendien zijn de vooruitzichten voor 2024 ook niet heel sterk en waarschuwt Musk voor goedkope concurrentie uit China.

In deze update bespreken we de cijfers en de waardering van het aandeel Tesla. Bent u op zoek naar een broker om te handelen in aandelen, klik dan hier.

Aandeel Tesla: koersdata

Aandeel Tesla	Tickercode	Laatste koers	1D	1M	1Y	YTD
Tesla Motors Inc	TSLA	346,00	2,14 %	56,77 %	46,86 %	39,24 %

Aandeel Tesla: kwartaalcijfers Q4

Tesla heeft op woensdagavond zijn cijfers over het 4e kwartaal van 2023 gepubliceerd. De gemengde resultaten leidden donderdag tot een daling van ruim 12% van het aandeel. Niet alleen kwamen de omzet- en winst lager uit dan verwacht, het bedrijf waarschuwde ook voor een tragere groei in 2024.

In het laatste kwartaal van vorig jaar steeg de omzet met slechts 1% op jaarbasis tot $ 21,56 miljard. Daarmee lijkt de groei van de omzet nagenoeg tot stilstand te komen. Wel zagen we een groei van 27% op jaarbasis uit service-inkomsten. Dit bedrag was echter gelijk aan de omzet uit het 3e kwartaal. De brutomarge kwam met 17,6% wederom flink lager uit dan een jaar geleden, maar slechts marginaal lager dan in het 3e kwartaal van 2023. Uiteraard zorgt dit ook weer voor een flinke daling van de brutowinst; deze daalde met 23% naar $ 4,44 miljard. Een stijging van de nettowinst van 11% naar $ 7,93 miljard lijkt op het eerste gezicht mooi, maar dit was dankzij een eenmalig niet-contant belastingvoordeel van $5,9 miljard. De nettowinst (non-GAAP) daalde namelijk met 39% naar $ 2,49 miljard. Wel positief was de vrije kasstroom die 45% hoger uitkwam dan een jaar geleden op $ 2,06 miljard. Tesla’s kaspositie steeg in het vierde kwartaal met $3,0 miljard tot $29,1 miljard.

De kosten per verkocht voertuig daalden in het vierde kwartaal, wat wijst op efficiëntieverbeteringen. Tesla blijft zich richten op het verhogen van de productie, investeren in toekomstige groei en het vinden van verdere kostenverlagingen in 2024. Tijdens de earnings call werd verteld dat er nog geen specifieke tijdlijn is voor de productie van de humanoid robot van het bedrijf, genaamd Optimus. Elon Musk beschreef Optimus als potentieel waardevoller dan alle andere Tesla-producten gecombineerd. Uiteindelijk zijn de auto’s namelijk ook rondrijdende robotos, aldus Musk.

Op het gebied van softwareontwikkeling begon Tesla eind december met de uitrol van V12 van FSD Beta, wat een nieuwe stap markeert op weg naar volledig autonoom rijden. Het bedrijf is ook gericht op het zo snel mogelijk op de markt brengen van het volgende generatie platform, met plannen om de productie te starten in Gigafactory Texas. Dit nieuwe platform zal naar eigen zeggen een revolutie betekenen van de manier waarop voertuigen worden geproduceerd.

Jaarcijfers 2023

In heel 2023 bedroeg de omzet $ 82,4 miljard en de nettowinst bedroeg bijna $15,0 miljard. Interessant is dat in 2023 meer dan 1,2 miljoen Model Y’s werden geleverd, waarmee dit model het bestverkopende voertuig wereldwijd werd. Dit benadrukt de groeiende acceptatie van elektrische voertuigen. De vrije kasstroom over heel 2023 bleef sterk met $4,4 miljard, ondanks aanzienlijke investeringen in kapitaaluitgaven en onderzoeks- en ontwikkelingskosten. Het bedrag was echter wel een stuk lager dan de vrije kasstroom uit 2022 van $ 7,57 miljard.

Op het gebied van energieopslag bereikte Tesla een indrukwekkende mijlpaal met 14,7 GWh aan implementaties in 2023, een verdubbeling ten opzichte van het voorgaande jaar. De winst van de Energy Generation and Storage business verviervoudigde bijna in 2023. Bovendien groeide de brutowinst van de Services & Other business van een verlies van ongeveer $ 500 miljoen in 2019 naar een winst van ongeveer $ 500 miljoen in 2023.

Outlook 2024

Tesla bevindt zich naar eigen zeggen momenteel tussen twee belangrijke groeifasen. De eerste fase begon met de wereldwijde uitbreiding van het Model 3/Y-platform. Men gelooft dat de volgende groeigolf zal worden ingeluid door de wereldwijde uitbreiding van het volgende generatie voertuigplatform. In 2024 kan de groei van het voertuigvolume echter aanzienlijk lager zijn dan in 2023, aangezien Tesla werkt aan de lancering van de volgende generatie voertuigen in Gigafactory Texas. In 2024 wordt verwacht dat de groei van de implementaties en omzet in de Energy Storage-tak die van de automotive-tak zal overtreffen.

Tesla is ook begonnen met de verkoop van Cybertrucks, met een verwachte productiecapaciteit van 125.000 voertuigen per jaar, hoewel Musk aangaf dat de productietoename hiervan langer zal duren.

Musk waarschuwt voor Chinese EV-modellen

Musk erkende de intense concurrentie van Chinese elektrische autofabrikanten, die hij de meest concurrerende ter wereld noemde. Hij voorspelde hun succes buiten China, afhankelijk van de hoeveelheid handelsbelemmeringen. Chinese EV-makers hebben hun aanwezigheid uitgebreid in Europa, het Midden-Oosten en Zuidoost-Azië, waarbij bedrijven als BYD, Nio en Xpeng zich presenteren als serieuze concurrenten voor traditionele autofabrikanten.

De Europese Commissie, het uitvoerend orgaan van de Europese Unie, onderzoekt momenteel de subsidies die in China worden gegeven aan fabrikanten van elektrische voertuigen. Dat onderzoek begon vorig jaar en moet nog worden afgerond. Maar er is een kans dat de EU hogere tarieven overweegt voor Chinese EV’s, op een moment dat ze agressief uitbreiden naar Europa. Volgens Musk zullen Chinese elektrische automakers de Westerse bedrijven slopen als er geen handelsbeperkingen worden ingevoerd.

Aandeel Tesla waardering

Het aandeel Tesla heeft altijd een hoge waardering gekend, maar wist de groeiverwachtingen lange tijd waar te maken. Nu de groei terugvalt is een lagere waardering mogelijk terecht, waardoor beleggers het aandeel ook van de hand lijken te doen. In 2023 boekte Tesla een omzet van $ 96,77 miljard en een winst van bijna $ 15 miljard. Met een beurswaarde van $ 572 miljard handelt het aandeel op ongeveer 38x de winst van afgelopen jaar.

Kijken we naar de winstverwachtingen van 2024 en 2025, dan zien we een verwachte koers-winstverhouding van respectievelijk 58 en 39. Voor 2024 voorspellen analisten namelijk een omzet van $ 110 miljard en een winstdaling tot $ 9,8 miljard. Daarmee blijft Tesla redelijk prijzig, maar met de juiste kostenverlagingen en efficiëntieslagen zouden de marges de komende jaren ook zomaar snel weer kunnen stijgen.

Samenvattend, hoewel de P/E-ratio’s hoog zijn, wat kan duiden op overwaardering, tonen de andere indicatoren sterke groei en efficiëntie. Tesla’s voortdurende groei in omzet en winst, gecombineerd met solide vrije kasstroom en verbeterende waarderingsratio’s, kunnen het aandeel aantrekkelijk maken voor langetermijnbeleggers. Echter, de hoge P/E-ratio’s suggereren dat voorzichtigheid geboden is, vooral voor beleggers die gevoelig zijn voor marktschommelingen op korte termijn.

Technische analyse aandeel Tesla (TSLA)

De koers van Tesla is recentelijk technisch enorm verzwakt. Gisteren zakte de koers onder de $ 194, waarmee er ruimte is vrijgekomen voor verdere koersdalingen. Zolang Tesla niet terugkeert boven de $ 194, blijft het technische beeld negatief. Waarschijnlijk zal het aandeel zijn weg omlaag vervolgen richting de volgende steun op $ 152.

Indien Tesla boven de $ 194 terugkeert kan het aandeel wat meer herstellen richting de weerstandszone rond $ 210. Eventueel wordt een test van het dalende 200-daags gemiddelde dan ook mogelijk.

Aandeel Tesla kopen of verkopen via LYNX

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Tesla (TSLA). U heeft toegang tot ruim 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:

Vorige Next

• Aandelen nieuws & analyse
• De beste aandelen

Aandeel Amazon: sterke groeicijfers en positieve vooruitzichten

Omzet uit services en AI moeten Apple helpen verder te groeien

Microsoft blijft fors investeren in AI

Aandeel Tesla schiet omhoog na sterke kwartaalcijfers

De beste zilvermijnaandelen: beleggen in zilver aandelen 

De beste lithiumaandelen: beleggen in lithium aandelen

De beste Belgische dividendaandelen

De beste goudmijnaandelen: beleggen in goud aandelen

Gebruikte bronnen:

https://ir.tesla.com/#quarterly-disclosure

Geschatte leestijd: 6 minutes

Het aandeel Tesla eindigde op 19 oktober ruim 9% lager. Beleggers zijn niet tevreden over de cijfers van het 3e kwartaal. Bovendien waarschuwde CEO Elon Musk tijdens de earnings call voor de kwakkelende economie.

In deze update bespreken we de cijfers en de waardering van het aandeel Tesla. Bent u op zoek naar een broker om te handelen in aandelen, klik dan hier.

Aandeel Tesla: koersdata

Aandeel Tesla	Tickercode	Laatste koers	1D	1M	1Y	YTD
Tesla Motors Inc	TSLA	346,00	2,14 %	56,77 %	46,86 %	39,24 %

Aandeel Tesla: kwartaalcijfers Q3

Op 18 oktober nabeurs maakte Tesla de resultaten over het 3e kwartaal openbaar. Beleggers wilden uiteraard maar één ding weten: hoe ontwikkelen de marges zich? Eerder dit jaar zagen we de operationele marges namelijk ieder kwartaal verder dalen. Daarmee staat de winstgevendheid van de elektrische autobouwer onder druk. Gisteren bleek dat de operationele marge is gedaald tot 7,6%, het laagste niveau sinds 2020. De koers van het aandeel Tesla ging gisteren vervolgens met ruim 9% onderuit.

In het 3e kwartaal van dit jaar leverde Tesla slechts 435.000 auto’s af. Maar om de verkopen aan te jagen, verlaagde het bedrijf meermaals de verkoopprijzen van zijn voertuigen. De autoverkopen leverden het bedrijf bijna $ 19,63 miljard op, een omzetstijging van slechts 5% op jaarbasis. Verder werd er $ 1,56 miljard omzet geboekt met de energieopslag divisie van het bedrijf, een stijging van 40% op jaarbasis. De omzet uit diensten en overige liet een stijging zien van 32% naar een record van bijna $ 2,17 miljard. In totaal realiseerde Tesla een omzet van $ $ 23,35 miljard, wat iets lager was dan verwacht, maar wel 9% meer dan in dezelfde periode een jaar eerder.

De bruto winstmarge daalde voor het 4e kwartaal op rij naar 17,9%. Tegelijkertijd zagen we een stijging van de operationele uitgaven van 43% op jaarbasis tot $ 2,41 miljard. Hierdoor daalde ook de operationele marge tot 7,6%, het laagste niveau sinds 2020. Onderaan de streep zagen we de nettowinst met 44% dalen tot $ 1,85 miljard. Een jaar geleden boekte Tesla nog een winst van $ 3,29 miljard in het 3e kwartaal. En in het 2e kwartaal van dit jaar lag de nettowinst op $ 2,7 miljard.

Concurrentie neemt toe

Tesla zei dat de winstgevendheid werd gedrukt door een daling van de gemiddelde verkoopprijs van zijn voertuigen, negatieve wisselkoerseffecten en hogere bedrijfskosten in verband met de productie van de Cybertruck. Ook investeert het bedrijf meer geld in kunstmatige intelligentie en andere onderzoeks- en ontwikkelingsprojecten.

De marges van Tesla zijn voornamelijk geslonken doordat het bedrijf herhaaldelijk de prijzen van veel van zijn modellen heeft verlaagd vanwege de zwakke binnenlandse vraag en de toenemende concurrentie van Chinese automakers zoals BYD en NIO. Maar ook traditionele automerken zoals Volkswagen en Stellantis bieden steeds meer alternatieven.

Een prijzenoorlog voor EV’s is goed voor consumenten. Dat de betaalbaarheid toeneemt blijkt ook wel uit de verkoopcijfers in de hele sector, die in de VS in het derde kwartaal een record van 300.000 voertuigen bereikten. Het marktaandeel van Tesla neemt echter fors af. Het bedrijf heeft nu nog maar de helft van de thuismarkt in handen, het laagste marktaandeel ooit en een daling ten opzichte van de 62% in het eerste kwartaal van dit jaar.

Eerder deze maand zei Tesla dat de leveringen in het derde kwartaal, een indicatie voor de verkoop, 435.000 bedroegen, minder dan de voorspellingen van analisten. De productie daalde van 480.000 in het tweede kwartaal naar ongeveer 430.000 in het 3e kwartaal. Het bedrijf schreef de productiedaling toe aan geplande stilstand voor fabrieksupgrades.

Earnings call

Beleggers reageerden teleurgesteld op uitspraken van CEO Elon Musk tijdens de earnings call. Musk uitte zich onder meer pessimistisch over de toestand van de wereldeconomie en zorgen over de hoge rente. Volgens hem maken deze ontwikkelingen het moelijker voor consumenten om auto’s te kopen. Nu de verkoopprijzen flink zijn gezakt, zei Musk ook dat Tesla werkt aan het verlagen van de kosten van zijn auto’s. Het zal aan kostenefficiëntie de prioriteit geven, voordat het bedrijf start met de bouw van een nieuwe fabriek in Mexico.

Verder zei Musk ook dat hij de verwachtingen voor de Cybertruck wilde temperen. Hij merkte op dat het een jaar of langer zal duren voordat het voertuig een “significante positieve bijdrage aan de cash flow” levert en dat het een uitdaging zal zijn om het voertuig in massaproductie te nemen. Opvallend genoeg zei hij zelfs: “We hebben ons eigen graf gegraven met de Cybertruck,”

Outlook Tesla 2023

Tesla blijft van plan om de productie zo snel mogelijk te laten groeien, in lijn met de doelstelling van 50% CAGR waar ze begin 2021 naar begonnen te streven. Die productiedoelstellingen lijken ze wel te halen, maar dit jaar gaat het wel ten koste van de winstgevendheid.

Voor 2023 verwachten ze de langetermijndoelstelling van 50% CAGR te overtreffen met ongeveer 1,8 miljoen geproduceerde voertuigen. Tesla heeft bovendien voldoende liquiditeit om de roadmap, uitbreidingsplannen op lange termijn en andere uitgaven te financieren. Op lange termijn verwachten ze nog altijd dat de hardware gerelateerde winsten gepaard zullen gaan met een versnelling van de winsten op het gebied van AI, software en overige inkomsten. De leveringen van Cybertrucks liggen nog steeds op schema voor later dit jaar.

Aandeel Tesla waardering

Tesla is momenteel ongeveer $ 690 miljard waard en heeft een kaspositie van ruim $26 miljard en weinig tot verwaarloosbare schulden. Gedurende het jaar zijn analisten steeds somberder geworden, waarbij de omzet- en winstverwachtingen voor de komende jaren neerwaarts zijn bijgesteld. In 2022 boekte Tesla een omzet van $ 81,46 miljard en een nettowinst van $ 12,55 miljard. Voor heel 2023 denken analisten gemiddeld aan een omzet van $ 97 miljard en een winst van $ 9,2 miljard. We zien de omzet dus stijgen, maar door de lagere marges de winst dalen.

Toch voorzien analisten voor 2024 een herstel van de operationele marge tot 12%. Bij een omzet van $ 122 miljard moet de elektrische autobouwer vervolgens een winst van $ 13,77 miljard kunnen realiseren. Dat is een stuk lager dan de $ 16,13 miljard winst die afgelopen zomer nog werd voorzien. Het aandeel Tesla wordt daarmee verhandeld op pakweg 83x de verwachte winst voor 2023 en 58x de verwachte winst voor het jaar 2024. Daarmee is het aandeel Tesla nog altijd schrikbarend duur en de snelle omzetstijging kan deze hoge waardering slechts gedeeltelijk verantwoorden.

Het aandeel Tesla mag gezien de groeipercentages nog altijd worden beschouwd als groeiaandeel. Maar als u gelooft in de groeiplannen van Musk dan moet u bereid zijn daar een stevige prijs voor te betalen.

Aandeel Tesla kopen of verkopen via LYNX

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Tesla (TSLA). U heeft toegang tot ruim 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:

Vorige Next

• Aandelen nieuws & analyse
• De beste aandelen

Aandeel Amazon: sterke groeicijfers en positieve vooruitzichten

Omzet uit services en AI moeten Apple helpen verder te groeien

Microsoft blijft fors investeren in AI

Aandeel Tesla schiet omhoog na sterke kwartaalcijfers

De beste zilvermijnaandelen: beleggen in zilver aandelen 

De beste lithiumaandelen: beleggen in lithium aandelen

De beste Belgische dividendaandelen

De beste goudmijnaandelen: beleggen in goud aandelen

Gebruikte bronnen:

https://www.cnbc.com/2023/10/19/tesla-shares-sink-6percent-following-earnings-commentary-by-elon-musk.html

https://ir.tesla.com/#quarterly-disclosure

https://www.cnbc.com/2023/10/18/tesla-tsla-earnings-q3-2023.html

Geschatte leestijd: 5 minutes

Het aandeel Tesla opende vandaag bijna 5% lager, een dag na de bekendmaking van de cijfers over het 2e kwartaal van 2023. Prijsverlagingen zorgde voor betere verkoopcijfers, maar duwen ook de marges flink naar beneden.

In deze update bespreken we de cijfers en de waardering van het aandeel Tesla. Bent u opzoek naar een broker om te handelen in aandelen, klik dan hier.

Aandeel Tesla: koersdata

Aandeel Tesla	Tickercode	Laatste koers	1D	1M	1Y	YTD
Tesla Motors Inc	TSLA	346,00	2,14 %	56,77 %	46,86 %	39,24 %

Aandeel Tesla: kwartaalcijfers Q2

De koers van het aandeel Tesla ging nabeurs met ruim 4% onderuit. In het 2e kwartaal van dit jaar rapporteerde het bedrijf een omzet van $ 24,93 miljard, iets beter dan de verwachte $ 24,47 miljard. Ook de winst per aandeel was met $ 0,91 iets beter dan verwacht. Beleggers waren echter ontevreden over de winstgevendheid. Want hoewel het aantal leveringen hoger was dan verwacht, kwam dat voornamelijk doordat Tesla dit jaar keer op keer zijn verkoopprijzen verlaagde.

Tesla leverde in het 2e kwartaal 466.140 voertuigen af, een stijging van 83% op jaarbasis. De autoverkopen leverde het bedrijf zo’n $21,27 miljard op, een omzetstijging van 46% op jaarbasis. Verder werd er $ 1,51 miljard omzet gemaakt in de divisie energieopslag, 74% meer dan een jaar geleden. De omzet uit services en overige klom met een stijging van 47% naar een record van $ 2,15 miljard. Hierdoor steeg de totale omzet met 47% naar $ 24,93 miljard.

Met een percentage van 18,2% viel de bruto winstmarge echter terug tot het laagste niveau in 5 kwartalen tijd. De operationele uitgaven stegen verder met 21% op jaarbasis tot $ 2,13 miljard. Hierdoor daalde ook de operationele marge tot het laagste niveau in 5 kwartalen, van 14,6% tot 9,6%. Onder aan de streep steeg de nettowinst nog wel met 20% op jaarbasis tot $ 2,8 miljard. In Q3-2022 en Q4-2022 werd echter meer winst gemaakt op lagere omzetten.

Earnings call

Beleggers reageerden teleurgesteld op uitspraken van CEO Elon Musk tijdens de earnings call. Musk vertelde onder andere dat de productie van auto’s in het derde kwartaal zou vertragen vanwege fabrieksverbeteringen. Het bedrijf denkt dit jaar 1,8 miljoen voertuigen van de banden te laten rollen. Eerder dit jaar hintte Musk nog op 2 miljoen voertuigen. Verder kon Tesla nog geen exacte data noemen voor de productie van de langverwachte Cybertruck en voor de robotaxi.

Energy storage & Services & other

Positief punt is de snelle groei van de energie-tak. De capaciteit van Tesla’s energieopslagsystemen steeg met 222% op jaarbasis tot 3,7 GWh, wel iets lager dan in Q1. Deze op lithium-ion batterijen gebaseerde energieopslagsystemen van Tesla omvatten de home backup batterij, de Powerwall. En het zogeheten utility-scale Megapack system, waarmee nutsbedrijven meer energie kunnen opslaan en gebruiken die afkomstig is van hernieuwbare bronnen, zoals zon en wind.

De service-tak profiteerde het afgelopen kwartaal vooral van toenemende vraag naar Supercharging. Een aanzienlijk aantal bedrijven, waaronder Ford, GM, Mercedes, Nissan, Polestar, Rivian, Volvo en Electrify America, hebben aangekondigd NACS te gaan gebruiken – een oplaadstandaard ontwikkeld door Tesla meer dan tien jaar geleden – voor hun Noord-Amerikaanse producten. Tesla wil het oplaadnetwerk in 2024 verder openstellen voor andere bedrijven.

Outlook Tesla 2023

Tesla is voornemens om de productie jaarlijks met 50% (CAGR) te laten groeien. Daarvoor moeten er dit jaar 1,8 miljoen auto’s van de banden rollen en het bedrijf ligt daarvoor op schema. Met ruim $ 23 miljard aan cash heeft Tesla voldoende vet op de botten om te blijven investeren in de beloofde producten, het uitbreiden van capaciteit en andere uitgaven.

Verder blijft Musk hameren op het feit dat de kosten voor productie op lange termijn aanzienlijk zullen dalen door innovaties. Ook denkt het bedrijf dat de inkomsten uit software en AI een groter aandeel zullen krijgen ten opzichte van de hardware-producten.

Aandeel Tesla waardering

Tesla is momenteel ongeveer $ 850 miljard waard en heeft een kaspositie van ruim $23 miljard en weinig tot verwaarloosbare schulden. Dit jaar mikken analisten op een omzet van ruim $ 100 miljard en een nettowinst van $ 10,4 miljard. In 2024 moet de omzet verder stijgen naar $ 129 miljard en een nettowinst van $ 16,13 miljard. Dit betekent dat het aandeel Tesla momenteel wordt verhandeld op 97x de verwachte winst voor dit jaar en 63x de verwachte winst voor 2024. Daarmee is het aandeel Tesla wederom schrikbarend duur.

Beleggers betalen een hoge prijs voor het aandeel Tesla, omdat het bedrijf in het verleden enorme groeipercentages wist te overleggen. Bovendien wist het de verwachtingen van analisten meermaals te overtreffen. In de afgelopen periode zijn de winstverwachtingen door analisten voor de komende jaren ook neerwaarts bijgesteld. Als Tesla echter de prijzen weer verhoogd, de kosten verlaagd, en/of met nieuwe producten naar buiten komt. Dan kunnen de resultaten van Tesla uiteraard een onverwachte boost krijgen.

Het aandeel Tesla mag gezien de groeipercentages nog altijd worden beschouwd als groeiaandeel. Maar als u gelooft in de groeiplannen van Musk dan moet u bereid zijn daar een stevige prijs voor te betalen. In de afgelopen 5 jaar groeide de nettowinst met 50% per jaar, maar voor de komende 3 jaar rekenen analisten op ongeveer 25% per jaar aan groei.

Bekijk de LYNX Beursflash voor een technische analyse

Aandeel Tesla kopen of verkopen via LYNX

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Tesla (TSLA). U heeft toegang tot ruim 100 beurzen in 30 landen. Bekijk het aanbod:

Gebruikte bronnen:

https://www.cnbc.com/2023/07/19/tesla-tsla-earnings-q2-2023.html

https://digitalassets.tesla.com/tesla-contents/image/upload/TSLA-Q2-2023-Update.pdf