Aandeel Twilio

Twilio is een technologiebedrijf dat diensten levert aan software ontwikkelaars. Twilio maakt het voor bedrijven als Uber en Airbnb mogelijk om programmatisch SMS-berichten te versturen naar klanten die een taxi hebben besteld of tijdelijk een huis huren. Het cloud communicatie platform maakt gebruik van Amazon Web Services.

Is het aandeel Twilio een goede toevoeging voor uw portefeuille?

Het bedrijf is snel gegroeid en maakt het voor bedrijven mogelijk om op een makkelijke manier te communiceren met klanten. Dit kan onder andere middels voice-, video- en SMS-berichten

Succesvolle beursgang aandeel Twilio

Het aandeel Twilio is nog maar sinds kort te bewonderen op de beurs. In juni dit jaar vond de beursgang plaats. Voor beleggers die zich hadden ingeschreven voor deze beursgang bleek het een schot in de roos.

De uitgifteprijs werd vastgesteld op $ 15. Deze prijs lag al boven de eerder gestelde bandbreedte van $ 12 tot $ 14. Toch had de prijs nog een stuk hoger vastgesteld kunnen worden.

Het aandeel Twilio opende fors boven de uitgifteprijs; maar liefst 60% hoger op een koers van $ 23,99.

Een droom van beleggers die over het algemeen alleen in Amerika sporadisch werkelijkheid wordt. Hier bleef het echter niet bij. Beleggers waren zo enthousiast over het nieuwe bedrijf dat het ook na deze fors hogere opening nog in durfden te stappen. Het aandeel sloot 92% hoger op een koers van $ 28,79.

Nog niet winstgevend

Twilio heeft de laatste jaren een ongekende groei doorgemaakt. In 2013 bleef de omzet van het bedrijf nog steken op $ 49,9 miljoen. In 2015 werd al een omzet van $ 166,9 miljoen gerapporteerd, terwijl in 2016 zelfs een omzet van $ $ 340,4 miljoen wordt verwacht door analisten.

(bedragen in miljoenen dollars:)

	2013	2014	2015	2016*	2017*
Omzet	49,9	88,8	166,9	258,7	340,4
Winst	-26,9	-26,8	-38,9	-20,9	-9,0

Ondanks deze fikse groei wordt tot 2017 tijd nog geen winstgevendheid verwacht. Dit komt vaak voor bij start-ups, deze bedrijven investeren namelijk zoveel mogelijk om verdere groei te realiseren. De winstgevendheid komt in dat geval later wel.

Dergelijke groeiaandelen staan bekend om hun volatiele karakter. Blijkt dat de groei tegenvalt? Dan krijgt het aandeel flinke klappen te verduren. Ligt de groei nog hoger dan de verwachting? Dan is een stijging van tientallen procenten eerder regel dan uitzondering.

Dit is wat sinds de beursgang exact is gebeurd. In vier maanden tijd is de koers van het aandeel Twilio bijna verviervoudigd. Gemeten vanaf de top is de koers de afgelopen maanden alweer bijna gehalveerd. Ongekende volatiele bewegingen die het een geschikt aandeel maken om opties te schrijven. Let wel op, u moet zich met deze ongekende bewegingen wel degelijk op de hoogte zijn van de risico’s die geschreven opties met zich meebrengen.

Opties schrijven via LYNX

Het aandeel Twilio is afgelopen drie weken flink gedaald nadat bekend werd dat de grootste investeerders in het bedrijf willen cashen. Middels een zogenoemde ‘secondary offering’ wilden deze beleggers van het eerste uur van hun stukken af. Niet geheel onbegrijpelijk, aangezien zij honderden procenten koerswinst kunnen verzilveren.

De 7 miljoen aandelen waar het om ging, zijn inmiddels verkocht op een prijs van $ 40. De koers van het aandeel Twilio is inmiddels onder deze verkoopprijs gedaald en nadert twee belangrijke steunniveaus. Een mooi niveau om in te spelen dat de daling in het aandeel even tot stilstand wordt gebracht.

Om hier op in te spelen schrijf ik 10 putopties met een uitoefenprijs van $ 30. De expiratie van deze putoptie vindt plaats op 18 november. Deze uitoefenprijs ligt bijna 30% lager dan de huidige koers. Voor de opties probeer ik een premie van $ 0,50 te ontvangen.

Voor de positie is een margin vereist van $ 3.080. De maximale winst ligt gelijk aan de ontvangen premie van $ 500. Deze winst wordt gerealiseerd als het aandeel Twilio op 18 november boven een koers van $ 30 noteert. Uiteraard bent u niet verplicht om te wachten tot expiratie, u kunt de positie ook tussentijds sluiten.

Het risico ligt een stuk hoger dan de maximale winst. Iets wat je normaliter niet leert als je begint met beleggen, maar omdat het aandeel zover moet dalen voordat mijn positie verlieslatend wordt, durf ik dit risico te nemen.

Noteert het aandeel Twilio op 18 november onder de koers van $ 30? Dan ben ik verplicht om 1.000 aandelen aan te kopen tegen een koers van $ 30.

Op 3 november staan officieel de kwartaalcijfers op het programma. Vanwege  de verkoop van de 7 miljoen aandelen, zijn de voorlopige cijfers twee weken terug al bekend gemaakt. Deze werden goed ontvangen, waardoor ik op 3 november geen grote bewegingen verwacht als gevolg van de kwartaalcijfers.

De informatie in deze column is niet bedoeld als beleggingsadvies en geldt niet als aanbeveling tot het doen van enige belegging. De auteur heeft een positie in één van voornoemde financiële instrumenten.