Geschatte leestijd: 5 minutes
Het aandeel Workday is van een aantal dieptepunten gekomen en heeft een mooie rally neergezet. Het aandeel vertoont relatieve kracht, en dat is niet alleen sinds het huidige herstel.
Aandeel Workday
Diensten Workday
Workday is een van de meest toonaangevende aanbieders van cloud-gebaseerde computersoftware voor boekhouding, human resource management en bedrijfsplanning. De kern ervan is Human Capital Management (HCM), dat door internationaal opererende bedrijven gebruikt kan worden om de werktijden, overuren, vakanties en andere details van werknemers te registreren. Maar ook kunnen de lonen automatisch berekent worden met HCM.
Hier houden de mogelijkheden van de Workday-systemen niet op. Of het nu gaat om boekhouding, financiën, HR of payroll, Workday bestrijkt alle gerelateerde onderwerpen. Ook kan je met de systemen analyses maken van financiën, HR, operationele zaken, people management, talent acquisition, project en resource management, time tracking, planning budgetten, sales en ga zo maar door.
Elk bedrijf boven een bepaalde omvang heeft deze systemen nodig om deze uitdagingen aan te gaan. Het lijkt erop dat steeds meer van hen zich tot Workday wenden.
Workday blijft op zijn beurt zijn toepassingsmogelijkheden uitbreiden. Het bestrijkt momenteel een van de belangrijkste gebieden van ERP-systemen, maar lang niet alle.
De combinatie van nieuwe klanten en nieuwe toepassingsgebieden heeft in het verleden tot een aanzienlijke groei van het Workday geleid en dat zullen ze ook in de toekomst moeten blijven doen.
Workday VS Zoom
Terwijl alle groeiaandelen en crisiswinnaars van 2020 crashten, was het aandeel Workday relatief sterk. Het klopt inderdaad dat de koers van het aandeel Workday is gehalveerd, maar hoeveel favorieten van 2020 kunt u zo uit uw hoofd bedenken die met 80 of 90% zijn gekelderd? Van het aandeel Peloton tot het aandeel Zoom tot het aandeel Block.
De redenen waarom de verkopen van Workday niet zo extreem gedaald zijn, is eenvoudig. Het bedrijf heeft namelijk sindsdien beter gepresteerd dan verwacht en de waardering van het aandeel Workday was niet zo extreem als andere aandelen.
Ter vergelijking: de koers-omzetverhouding (k/0) van Zoom lag op zijn hoogtepunt rond de 80 en zijn verwachte koers-winstverhouding (K/W) bedroeg 167. Workday leek bijna gematigd gewaardeerd met een k/o van 14,7 en een verwachte koers-winstverhouding van 81. (De K/W is ook niet de beste metriek voor Workday, meer zinvol is de P/OCF, die toen 44 was).
Natuurlijk waren beide bedrijven destijds overgewaardeerd, maar in verschillende mate. Dat leidt natuurlijk tot noodzaak tot correctie. Bij Workday werd die verder gedempt door de sterke bedrijfscijfers. Bij Zoom werd dat helaas verder aangewakkerd door enkele teleurstellende kwartalen.
Aandeel Workday: cijfers 2022
Workday heeft in de laatste tien kwartalen, ook tien keer de verwachtingen overtroffen, en meestal aanzienlijk. In het ene geval waarin ze de verwachtingen niet haalden, was het net niet en bovendien hadden ze tegelijkertijd ook de outlook voor dat kwartaal verhoogd.
Maar laten we overgaan tot de meest recente informatie. Want Workday rapporteerde maandag 27 februari 2023 nabeurs zijn vierde kwartaalcijfers van 2022.
De winst kwam uit op $ 0,99 per aandeel, ruim boven de verwachtingen van $ 0,90. De omzet van $ 1,65 miljard versloeg ook de analistenramingen van $ 1,62 miljard.
Voor het jaar betekent dit een omzetstijging van 20% en een winstsprong van 21%. De koers van het aandeel Workflow daalde niettemin met 3,02% tot $ 179,34 in reactie op de cijfers.
Voor het hele jaar bedroeg de omzetgroei 21% tot $ 6,22 miljard, maar de winst daalde van $ 3,99 naar $ 3,64 per aandeel. De operationele kasstroom bleef grotendeels ongewijzigd op $ 6,45 per aandeel.
De daling van de winstgevendheid aan het begin van het jaar was te wijten aan een planningsfout. Net als de absolute meerderheid van de software-industrie had Workday geanticipeerd op een hogere vraag en had het personeel en de infrastructuur opgezet om hieraan te voldoen. De hernieuwde stijging van de winstgevendheid toont aan dat dit met succes werd tegengegaan.
De omzetverwachting voor abonnementen in het lopende boekjaar werd bevestigd op $ 6,53 – 6,58 miljard (+18%), maar de operationele marge moet 23% in plaats van 21,5% bedragen.
Aandeel Workday: verwachtingen 2023
Het belangrijkste kerngetal is volgens mij echter de waarde van de uitstaande orders. De zogenaamde Total Subscription Revenue Backlog steeg in de loop van het jaar met 28,4% tot $ 16,45 miljard.
Dit betekent dat Workday de volgende $ 16,45 miljard aan omzet al heeft binnengehaald, waarvan $ 9,68 miljard voor de komende 24 maanden. In totaal wordt verwacht dat de omzet zowel in het huidige als in de komende twee boekjaren met 17-20% zal stijgen. De verwachte stijging van de bedrijfscashflow bedraagt 23-24% en van de winst 18-32%.
De groei is dus aanzienlijk en winstgevend, hetgeen wat een overeenkomstige waardering van Workday rechtvaardigt. De koers/winstverhouding van het aandeel Workday zal in de loop van het jaar naar verwachting dalen tot 6,36 en de P/OCF tot 22,9. In de vijf jaar vóór de algemene aandelenhype bedroeg de koers/winstverhouding gemiddeld 11,9 en de P/OCF 53.
In de pre-market handel staat het aandeel Workday 3,02% lager op $ 179,34. Als het aandeel Workday nu onder de $ 176 komt, wordt een verkoopsignaal afgegeven met een mogelijk koersdoel van $ 159. Daaronder zou de weg zelfs vrij zijn richting $ 136-140.
Voor anticyclische beleggers zou dit een gelegenheid kunnen zijn om achtereenvolgens in het aandeel Workday te stappen, of om toe te voegen aan de portefeuille.
Zolang het aandeel Workday echter niet onder de $ 176, zou de rally ook tijdig kunnen worden voortgezet. Het dichtstbijzijnde koersdoel is $ 190.
Daarboven zou de weg vrij zijn in de richting van $ 200. Vanuit het oogpunt van de bulls mag het aandeel Workday echter niet onder $ 130 zakken.
Aandelen Workday kopen via LYNX?
LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Workday. U heeft toegang tot 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:
