Beleggen in de luxesector met luxe-aandelen

Geschatte leestijd: 10 minutes

De luxesector spreekt tot de verbeelding door exclusieve merken en sterke marktposities. Bedrijven zoals LVMH, Dior en Hermès combineren vakmanschap en exclusiviteit met een prominente rol in de wereldeconomie. In dit artikel verkennen we de kenmerken van luxe-aandelen, marktontwikkelingen en bijbehorende risico’s.

In dit artikel verkennen we de unieke kenmerken van luxe-aandelen, hun groeimogelijkheden en de bijbehorende risico’s. Zo krijgt u een helder inzicht in deze nichemarkt en wat deze bijzonder maakt voor beleggers.

Bent u op zoek naar een online broker waarmee u kunt beleggen in luxe-aandelen? Klik hier en ontdek de mogelijkheden.

Beleggen in de luxesector 

Luxegoederen staan bekend om hun exclusiviteit en kwaliteit. Ondanks economische tegenwind toont de luxesector vaak een opmerkelijke veerkracht. In 2023 werd de markt voor luxegoederen en -ervaringen geschat op bijna €1.500 miljard, een stijging van 8% tot 10% ten opzichte van een jaar eerder (Bain & Company).

Groei in verschillende regio’s

Toekomstverwachtingen

Bain verwacht in 2024 een groei van 1% tot 5%, minder sterk dan voorgaande jaren. Op lange termijn blijft de outlook positief, met een verwachte jaarlijkse groei van 4% tot 8%. De totale luxemarkt kan tegen 2030 groeien tot €2,5 biljoen, terwijl de markt voor persoonlijke luxegoederen mogelijk stijgt naar €540 tot €580 miljard.

Vier trends die de markt vormgeven

Welke soort luxe-aandelen zijn er? 

In principe kunnen we luxe-aandelen opdelen in 2 belangrijke groepen. 

Ten eerste zijn er aandelen die zich richten op de superrijken. De producten die deze bedrijven verkopen zijn meestal niet weggelegd voor de doorsnee mensen onder ons. Ook voor “redelijk” rijke mensen zijn deze producten vaak nog onbetaalbaar. Dit gaat dan over auto’s van enkele miljoenen euro’s tot handtassen van tienduizenden euro’s. Bedrijven die zich op deze groep van personen richten, doen dit zeer bewust. De ultrarijken zullen ook in economisch moeilijke omstandigheden of bij een hoge inflatie de producten blijven kopen. Deze personen worden hier immers minder hard door getroffen. In uitdagende economische periodes kunnen deze bedrijven hun cijfers dan ook vaak relatief stabiel houden.  

De tweede groep bedrijven richt zich eerder op de betere middenklasse of personen die zich rijk willen voordoen maar dit eigenlijk niet zijn. Deze laatste groep van mensen wordt in het jargon “aspirational shoppers” genoemd. Door deze strategie zijn de producten van deze bedrijven toegankelijker voor een grotere groep mensen. Hierdoor kunnen de bedrijven hun producten aan een grotere groep slijten, wat de omzetcijfers ten goede komt. Echter tijdens economisch moeilijke periodes, zullen deze personen wel sneller hun hand op de knip houden. De klanten zijn immers niet superrijk en zullen in tijden van een hoge inflatie hun uitgaven dan ook moeten terugschroeven. Ook halen de ultrarijken vaak hun neus op voor de producten van deze bedrijven. Ultrarijken houden immers van exclusiviteit. Wanneer steeds meer mensen met dezelfde spullen over straat lopen, verliest een merk zijn exclusiviteit en vaak ook de interesse van ultrarijke consumenten.  

Voordelen beleggen in luxe-aandelen 

Verschillende luxemerken zijn uitgegroeid tot mastodonten waarvan de producten tot de verbeelding spreken. Hoewel deze producten waarschijnlijk nooit in het bezit zullen zijn van de meesten onder ons, kunnen beleggers wel profiteren door aandelen te kopen van bedrijven werkzaam in deze sector. 

Beleggen in aandelen van bedrijven die luxegoederen produceren, kan interessant zijn voor beleggers. Deze bedrijven opereren immers in een nichemarkt waar vraag en aanbod vaak minder gevoelig zijn voor economische schommelingen.  

Allereerst hebben luxegoederen doorgaans een sterke merkidentiteit en een wereldwijde naamsbekendheid. Merken zoals Louis Vuitton, Hermès en Ferrari hebben een loyale klantenbasis die bereid is om een premie te betalen voor exclusiviteit en kwaliteit. Deze premiumprijzen vertalen zich vaak in hogere winstmarges en een stabiele inkomstenstroom.  

Ten tweede groeit de vraag naar luxegoederen wereldwijd. Vooral de opkomende markten spelen hier een belangrijke rol in. De inwoners van landen zoals China en India worden steeds rijker. De snelgroeiende middenklasse en de toename van het aantal ultrarijke individuen in deze regio’s drijven de vraag naar luxegoederen. De potentiële klantenbasis die luxegoederen kan kopen, wordt hiermee jaar na jaar groter.  

Daarnaast blijken luxegoederenbedrijven in economisch moeilijke tijden vaak veerkrachtiger dan andere sectoren. Hun klantenbasis bestaat doorgaans uit vermogende consumenten die minder afhankelijk zijn van de economische cyclus. Zelfs tijdens recessies blijven deze consumenten luxegoederen kopen, wat zorgt voor een zekere mate van stabiliteit in de inkomsten. 

Risico’s beleggen in luxe-aandelen  

Hoewel luxe-aandelen zeker interessant kunnen zijn voor beleggers, brengt beleggen in deze sector specifieke risico’s met zich mee.  

Een belangrijk risico is de afhankelijkheid van economische stabiliteit in opkomende markten. Hoewel deze regio’s de groei van luxemerken stimuleren, kunnen economische of politieke instabiliteit zoals handelsoorlogen of beleidswijzigingen, een negatieve impact hebben op de verkoop. 

Daarnaast zijn luxemerken gevoelig voor veranderingen in consumentenvoorkeuren. Trends in mode en lifestyle veranderen snel, en bedrijven die niet tijdig innoveren of inspelen op veranderende verwachtingen, riskeren marktaandeel te verliezen. 

Een ander risico is de sterke afhankelijkheid van merkperceptie. Het succes van luxemerken hangt af van hun exclusieve en prestigieuze imago. Een schandaal, zoals slechte arbeidsomstandigheden of een publiciteitsfout, kan dit imago ernstig schaden en daarmee de vraag doen afnemen. 

Tot slot is overproductie een belangrijk risico voor luxemerken. Meer produceren kan tijdelijk zorgen voor een stijgende verkoop. Luxemerken floreren immers op exclusiviteit en schaarste, wat hun producten begeerlijk maakt en klanten bereid stelt om premiumprijzen te betalen. Wanneer een merk echter te veel producten op de markt brengt, kan dit leiden tot verzadiging. Hierdoor kan de perceptie van exclusiviteit afnemen, wat het merk minder aantrekkelijk maakt voor de doelgroep. Deze “massamarketing” strategieën kunnen kortetermijnwinsten opleveren, maar ze ondermijnen vaak de langetermijnwaarde van het merk. 

Overzicht luxe-aandelen  

Onderstaande lijst bevat vijf bekende bedrijven binnen de luxesector. Deze selectie is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen beleggingsadvies of aanbeveling. We bespreken drie willekeurige aandelen uit deze lijst. Beleggen in aandelen brengt risico’s met zich mee, zoals koersschommelingen en marktonzekerheid. Het is belangrijk om zelf onderzoek te doen en rekening te houden met uw persoonlijke beleggingsdoelen en risicoprofiel.

Bedrijfsnaam	Symbol	Market capitalisation	1D	YTD	1Y
Hermes INTL	RMS	288,63	0,37 %	18,84 %	18,87 %
Moncler S.p.A	MONC	18,18	0,54 %	29,53 %	-1,45 %
Ferrari NV	RACE	83,18	0,88 %	9,35 %	9,22 %
Kering SA	KER	33,42	0,13 %	14,24 %	-36,37 %
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton S.A.	MC	345,70	0,41 %	9,62 %	-18,22 %

LVMH  

Wanneer we spreken over luxe-aandelen kunnen we niet om LVMH heen. LVMH is mogelijk het bekendste luxebedrijf ter wereld. Het bedrijf huisvest merken als Louis Vuitton, Dior en Moët & Chandon. Na de Covid-19 pandemie, toen de economieën wereldwijd opnieuw openden, kende het bedrijf een stevige groei. Het werd daardoor het meest waardevolle bedrijf van Europa en maakte van oprichter Bernard Arnault de rijkste persoon op aarde.  

LVMH is ‘s werelds grootste luxegoederenbedrijf en heeft een ongeëvenaarde diversificatie over verschillende sectoren zoals mode, wijn en sterke dranken, cosmetica en juwelen. Deze brede spreiding biedt stabiliteit in tijden van economische onzekerheid, omdat sterke prestaties in één divisie vaak zwakkere resultaten in een andere kunnen compenseren. 

LVMH excelleert in het combineren van traditie met moderne innovatie. Of het nu gaat om limited editions, exclusieve samenwerkingen of technologische verbeteringen in hun winkels, LVMH weet voortdurend consumenten te verrassen en te verleiden. Dit versterkt de merkloyaliteit en stimuleert herhaalaankopen. 

Hermès 

Hermès staat bij de meeste mensen bekend als producent van de iconische Birkin-tassen. De goedkoopste tassen van dit merk kosten al snel €10 000 en zijn dan ook enkel toegankelijk voor de superrijken onder ons. Dit is ook een bewuste strategie van Hermès. Terwijl andere luxebedrijven proberen om meer klanten te lokken, blijft Hermès vasthouden aan haar strategie van schaarste en exclusiviteit. Een Birkin-tas kopen is bijvoorbeeld geen makkelijke opgave. Deze zijn zeer moeilijk verkrijgbaar en hebben lange wachtlijsten. Hermès stelt exclusiviteit boven massaproductie. Deze strategie zorgt voor een premiumpositie en een sterke merkentrouw.  

Hermès heeft een unieke merkidentiteit die voortkomt uit haar lange geschiedenis en toewijding aan ambachtelijk vakmanschap. Het bedrijf investeert zwaar in het behoud van traditionele technieken, wat leidt tot producten van uitzonderlijke kwaliteit. Deze merkwaarden resoneren met een zeer loyale en kapitaalkrachtige klantenbasis. 

Beleggers waarderen Hermès vanwege de stabiele en consistente groei in omzet en winst. Het bedrijf heeft een hoge brutomarge, mede dankzij de focus op directe verkoop via eigen winkels. Hierdoor behoudt Hermès volledige controle over de merkbeleving en prijspunten. Bovendien heeft Hermès geen zware schulden, wat uitzonderlijk is in de luxesector, en biedt het een solide dividenduitkering. 

Ferrari 

Als er één automerk tot de verbeelding spreekt is het wel Ferrari. De knalrode, exclusieve sportwagens doen nog steeds monden openvallen wanneer deze in het straatbeeld verschijnen. Ferrari heeft zich opgewerkt tot een symbool voor luxe, prestatie en exclusiviteit. 

Ferrari produceert elk jaar een beperkt aantal auto’s, vaak minder dan de vraag. Deze kunstmatige schaarste creëert exclusiviteit en verhoogt de begeerlijkheid van het merk. Het beperkte aanbod zorgt niet alleen voor een premium prijskaartje, maar ook voor een sterke waarde op de tweedehandsmarkt. Dit draagt bij aan het statussymbool van Ferrari. Ook verbiedt Ferrari sommige personen om een wagen te kopen. Hierdoor wordt het merk nog exclusiever omdat mensen toegelaten moeten worden tot de club.  

Ferrari onderscheidt zich door zijn solide financiële prestaties. Met hoge marges die meer in lijn liggen met luxemerken dan met traditionele autobedrijven, biedt het merk consistente groei en winstgevendheid. Het bedrijf heeft ook een sterke vrije kasstroom en een aantrekkelijk dividendrendement, wat het aantrekkelijk maakt voor langetermijnbeleggers. 

Zelf beleggen in luxe-aandelen via LYNX? 

Het TWS Handelsplatform biedt u de mogelijkheid rechtstreeks te beleggen in luxe-aandelen. U heeft toegang tot ruim 100 beurzen in meer dan 25 landen. Bekijk het aanbod: 

Gebruikte bronnen: 

https://www.bain.com/insights/long-live-luxury-converge-to-expand-through-turbulence

https://www.investopedia.com/articles/personal-finance/091115/psychology-behind-why-people-buy-luxury-goods.asp

https://www.ferrari.com/en-EN/corporate/about-us

https://www.hermes.com/be/en/content/271292-contemporary-artisans-since-1837

https://www.hermes.com/uk/en/content/106191-birkin/?s=birkin

https://www.lvmh.com/en/our-group/history