|
Artikel laten voorlezen
|
Geschatte leestijd: 10 minutes
Merken zoals LVMH, Dior en Hermès zijn niet zomaar bedrijven; het zijn iconen van tijdloze elegantie, vakmanschap en exclusiviteit. Deze namen staan niet alleen symbool voor luxe, maar ook voor indrukwekkende prestaties op de beurs.
In dit artikel verkennen we de unieke kenmerken van luxe-aandelen, hun groeimogelijkheden en de bijbehorende risico’s. Zo krijgt u een helder inzicht in deze nichemarkt en wat deze bijzonder maakt voor beleggers.
Bent u op zoek naar een online broker waarmee u kunt beleggen in luxe-aandelen? Klik hier en ontdek de mogelijkheden.
Beleggen in de luxesector
Luxegoederen zijn producten die meestal niet zijn weggelegd voor de gemiddelde mensen onder ons. Rijke consumenten daarentegen betalen graag voor deze producten vanwege hun uitzonderlijke kwaliteit of exclusiviteit. Terwijl andere sectoren kunnen wankelen tijdens economische tegenwind, toont de luxesector vaak een opmerkelijke veerkracht.
Volgens een rapport van Bain & Company bedroeg de waarde van de totale markt voor luxegoederen in 2023 bijna € 1500 miljard. Dit was een stijging van 8% tot 10% ten opzichte van een jaar eerder. De markt die Bain onderzocht beslaat zowel luxegoederen als -ervaringen. Deze markt wordt opgedeeld in 9 segmenten. Luxegoederen, luxehotels en persoonlijke luxegoederen zijn de belangrijkste segmenten en vertegenwoordigen samen meer dan 80% van de totale markt.
De markt voor persoonlijke luxegoederen is het hart van de luxemarkt. Dit segment bleef groeien en had in 2023 een waarde van zo’n $362 miljard. Dit was een stijging van 8% ten opzichte van een jaar eerder, tegen constante wisselkoersen.
Vooral in Azië kende de luxemarkt een stevige groei door een sterke binnenlandse vraag en een hernieuwde instroom van Chinese toeristen in de hele regio. Japan bloeide dankzij lokale consumenten en een zwakke yen die de instroom van, vooral Chinese, toeristen bevorderde. Het Chinese vasteland liet een sterke prestatie zien na de heropening van het eerste kwartaal, maar vertraagde geleidelijk toen nieuwe macro-economische zorgen opdoken.
Ook in Europa kende de luxemarkt in 2023 een stevige groei. De regio ontving opnieuw meer toeristen, waarbij de traditionele vakantiebestemmingen populair waren, maar ook de belangrijke luxesteden.
De Amerikaanse markt liet een daling van 8% zien ten opzichte van 2022. De zogenaamde aspirational shoppers kregen het moeilijk en hielden hun hand op de knip. De ultrarijken bleven wel spenderen, maar kochten meer luxegoederen in het buitenland omdat de Amerikaanse dollar sterk bleef ten opzichte van de euro. Hierdoor werden aankopen voor Amerikaanse consumenten op het oude continent veel voordeliger.
Bain verwacht dat de markt voor luxegoederen in 2024 gegroeid zal zijn in vergelijking met 2023. De groei zal echter niet meer zo sterk zijn als de afgelopen jaren. Bain verwacht een groei van tussen de 1% en 5%. Op langere termijn is het bedrijf wel positief over de markt. De solide basisparameters zullen de groei blijven aandrijven, ondanks mogelijke tegenslagen. Bain verwacht dat de totale uitgaven voor luxegoederen- en ervaringen elk jaar zullen groeien met 4% tot 8%. De totale markt zal in 2030 dan een waarde hebben van naar schatting €2,5 biljoen. Tegen het einde van het decennium zal de markt voor persoonlijke luxegoederen naar verwachting stijgen tot €540 tot €580 miljard. De markt zou dan 2 keer zoveel waard zijn als in 2019, toen deze een waarde had van zo’n €280 miljard.
Bain ziet 4 belangrijke factoren die de markt voor luxegoederen ingrijpend zullen veranderen. Allereerst zou de Chinese consument opnieuw de meest belangrijke afnemer van luxegoederen worden. Zij zullen 35% tot 40% van de wereldwijde aankopen vertegenwoordigen. Ook zou het Chinese vasteland de Verenigde Staten en Europa moeten inhalen als grootste luxemarkt ter wereld. Daarnaast zal de invloed van de jongere generaties (generatie Y, Z en Alpha) niet te onderschatten zijn. Zij worden de grootste kopers van luxegoederen en zullen verantwoordelijk zijn voor bijna 85% van de wereldwijde aankopen. Tot slot zullen monobrand winkels en webwinkels de belangrijkste kanalen worden voor de aankoop van luxegoederen. Deze kanalen zullen naar verwachting een marktaandeel van 60% tot 66% hebben.
Welke soort luxe-aandelen zijn er?
In principe kunnen we luxe-aandelen opdelen in 2 belangrijke groepen.
Ten eerste zijn er aandelen die zich richten op de superrijken. De producten die deze bedrijven verkopen zijn meestal niet weggelegd voor de doorsnee mensen onder ons. Ook voor “redelijk” rijke mensen zijn deze producten vaak nog onbetaalbaar. Dit gaat dan over auto’s van enkele miljoenen euro’s tot handtassen van tienduizenden euro’s. Bedrijven die zich op deze groep van personen richten, doen dit zeer bewust. De ultrarijken zullen ook in economisch moeilijke omstandigheden of bij een hoge inflatie de producten blijven kopen. Deze personen worden hier immers minder hard door getroffen. In uitdagende economische periodes kunnen deze bedrijven hun cijfers dan ook vaak relatief stabiel houden.
De tweede groep bedrijven richt zich eerder op de betere middenklasse of personen die zich rijk willen voordoen maar dit eigenlijk niet zijn. Deze laatste groep van mensen wordt in het jargon “aspirational shoppers” genoemd. Door deze strategie zijn de producten van deze bedrijven toegankelijker voor een grotere groep mensen. Hierdoor kunnen de bedrijven hun producten aan een grotere groep slijten, wat de omzetcijfers ten goede komt. Echter tijdens economisch moeilijke periodes, zullen deze personen wel sneller hun hand op de knip houden. De klanten zijn immers niet superrijk en zullen in tijden van een hoge inflatie hun uitgaven dan ook moeten terugschroeven. Ook halen de ultrarijken vaak hun neus op voor de producten van deze bedrijven. Ultrarijken houden immers van exclusiviteit. Wanneer steeds meer mensen met dezelfde spullen over straat lopen, verliest een merk zijn exclusiviteit en vaak ook de interesse van ultrarijke consumenten.
Voordelen beleggen in luxe-aandelen
Verschillende luxemerken zijn uitgegroeid tot mastodonten waarvan de producten tot de verbeelding spreken. Hoewel deze producten waarschijnlijk nooit in het bezit zullen zijn van de meesten onder ons, kunnen beleggers wel profiteren door aandelen te kopen van bedrijven werkzaam in deze sector.
Beleggen in aandelen van bedrijven die luxegoederen produceren, kan interessant zijn voor beleggers. Deze bedrijven opereren immers in een nichemarkt waar vraag en aanbod vaak minder gevoelig zijn voor economische schommelingen.
Allereerst hebben luxegoederen doorgaans een sterke merkidentiteit en een wereldwijde naamsbekendheid. Merken zoals Louis Vuitton, Hermès en Ferrari hebben een loyale klantenbasis die bereid is om een premie te betalen voor exclusiviteit en kwaliteit. Deze premiumprijzen vertalen zich vaak in hogere winstmarges en een stabiele inkomstenstroom.
Ten tweede groeit de vraag naar luxegoederen wereldwijd. Vooral de opkomende markten spelen hier een belangrijke rol in. De inwoners van landen zoals China en India worden steeds rijker. De snelgroeiende middenklasse en de toename van het aantal ultrarijke individuen in deze regio’s drijven de vraag naar luxegoederen. De potentiële klantenbasis die luxegoederen kan kopen, wordt hiermee jaar na jaar groter.
Daarnaast blijken luxegoederenbedrijven in economisch moeilijke tijden vaak veerkrachtiger dan andere sectoren. Hun klantenbasis bestaat doorgaans uit vermogende consumenten die minder afhankelijk zijn van de economische cyclus. Zelfs tijdens recessies blijven deze consumenten luxegoederen kopen, wat zorgt voor een zekere mate van stabiliteit in de inkomsten.
Risico’s beleggen in luxe-aandelen
Hoewel luxe-aandelen zeker interessant kunnen zijn voor beleggers, brengt beleggen in deze sector specifieke risico’s met zich mee.
Een belangrijk risico is de afhankelijkheid van economische stabiliteit in opkomende markten. Hoewel deze regio’s de groei van luxemerken stimuleren, kunnen economische of politieke instabiliteit zoals handelsoorlogen of beleidswijzigingen, een negatieve impact hebben op de verkoop.
Daarnaast zijn luxemerken gevoelig voor veranderingen in consumentenvoorkeuren. Trends in mode en lifestyle veranderen snel, en bedrijven die niet tijdig innoveren of inspelen op veranderende verwachtingen, riskeren marktaandeel te verliezen.
Een ander risico is de sterke afhankelijkheid van merkperceptie. Het succes van luxemerken hangt af van hun exclusieve en prestigieuze imago. Een schandaal, zoals slechte arbeidsomstandigheden of een publiciteitsfout, kan dit imago ernstig schaden en daarmee de vraag doen afnemen.
Tot slot is overproductie een belangrijk risico voor luxemerken. Meer produceren kan tijdelijk zorgen voor een stijgende verkoop. Luxemerken floreren immers op exclusiviteit en schaarste, wat hun producten begeerlijk maakt en klanten bereid stelt om premiumprijzen te betalen. Wanneer een merk echter te veel producten op de markt brengt, kan dit leiden tot verzadiging. Hierdoor kan de perceptie van exclusiviteit afnemen, wat het merk minder aantrekkelijk maakt voor de doelgroep. Deze “massamarketing” strategieën kunnen kortetermijnwinsten opleveren, maar ze ondermijnen vaak de langetermijnwaarde van het merk.
Voorbeelden luxe-aandelen
Hieronder vindt u een lijst van tien bekende luxe-aandelen. We zullen dieper ingaan op drie willekeurige aandelen van deze lijst.
| Symbol | Market capitalisation | 1Y | Price-earning ratio |
|---|---|---|---|
| RMS | 281,76 | 36,11 % | |
| MONC | 17,08 | 8,44 % | |
| RACE | 79,68 | 25,81 % | |
| KER | 32,55 | -31,60 % | |
| MC | 378,26 | -1,81 % |
LVMH
Wanneer we spreken over luxe-aandelen kunnen we niet om LVMH heen. LVMH is mogelijk het bekendste luxebedrijf ter wereld. Het bedrijf huisvest merken als Louis Vuitton, Dior en Moët & Chandon. Na de Covid-19 pandemie, toen de economieën wereldwijd opnieuw openden, kende het bedrijf een stevige groei. Het werd daardoor het meest waardevolle bedrijf van Europa en maakte van oprichter Bernard Arnault de rijkste persoon op aarde.
LVMH is ‘s werelds grootste luxegoederenbedrijf en heeft een ongeëvenaarde diversificatie over verschillende sectoren zoals mode, wijn en sterke dranken, cosmetica en juwelen. Deze brede spreiding biedt stabiliteit in tijden van economische onzekerheid, omdat sterke prestaties in één divisie vaak zwakkere resultaten in een andere kunnen compenseren.
LVMH excelleert in het combineren van traditie met moderne innovatie. Of het nu gaat om limited editions, exclusieve samenwerkingen of technologische verbeteringen in hun winkels, LVMH weet voortdurend consumenten te verrassen en te verleiden. Dit versterkt de merkloyaliteit en stimuleert herhaalaankopen.
Hermès
Hermès staat bij de meeste mensen bekend als producent van de iconische Birkin-tassen. De goedkoopste tassen van dit merk kosten al snel €10 000 en zijn dan ook enkel toegankelijk voor de superrijken onder ons. Dit is ook een bewuste strategie van Hermès. Terwijl andere luxebedrijven proberen om meer klanten te lokken, blijft Hermès vasthouden aan haar strategie van schaarste en exclusiviteit. Een Birkin-tas kopen is bijvoorbeeld geen makkelijke opgave. Deze zijn zeer moeilijk verkrijgbaar en hebben lange wachtlijsten. Hermès stelt exclusiviteit boven massaproductie. Deze strategie zorgt voor een premiumpositie en een sterke merkentrouw.
Hermès heeft een unieke merkidentiteit die voortkomt uit haar lange geschiedenis en toewijding aan ambachtelijk vakmanschap. Het bedrijf investeert zwaar in het behoud van traditionele technieken, wat leidt tot producten van uitzonderlijke kwaliteit. Deze merkwaarden resoneren met een zeer loyale en kapitaalkrachtige klantenbasis.
Beleggers waarderen Hermès vanwege de stabiele en consistente groei in omzet en winst. Het bedrijf heeft een hoge brutomarge, mede dankzij de focus op directe verkoop via eigen winkels. Hierdoor behoudt Hermès volledige controle over de merkbeleving en prijspunten. Bovendien heeft Hermès geen zware schulden, wat uitzonderlijk is in de luxesector, en biedt het een solide dividenduitkering.
Ferrari
Als er één automerk tot de verbeelding spreekt is het wel Ferrari. De knalrode, exclusieve sportwagens doen nog steeds monden openvallen wanneer deze in het straatbeeld verschijnen. Ferrari heeft zich opgewerkt tot een symbool voor luxe, prestatie en exclusiviteit.
Ferrari produceert elk jaar een beperkt aantal auto’s, vaak minder dan de vraag. Deze kunstmatige schaarste creëert exclusiviteit en verhoogt de begeerlijkheid van het merk. Het beperkte aanbod zorgt niet alleen voor een premium prijskaartje, maar ook voor een sterke waarde op de tweedehandsmarkt. Dit draagt bij aan het statussymbool van Ferrari. Ook verbiedt Ferrari sommige personen om een wagen te kopen. Hierdoor wordt het merk nog exclusiever omdat mensen toegelaten moeten worden tot de club.
Ferrari onderscheidt zich door zijn solide financiële prestaties. Met hoge marges die meer in lijn liggen met luxemerken dan met traditionele autobedrijven, biedt het merk consistente groei en winstgevendheid. Het bedrijf heeft ook een sterke vrije kasstroom en een aantrekkelijk dividendrendement, wat het aantrekkelijk maakt voor langetermijnbeleggers.
Zelf beleggen in luxe-aandelen via LYNX?
Het TWS Handelsplatform biedt u de mogelijkheid rechtstreeks te beleggen in luxe-aandelen. U heeft toegang tot ruim 100 beurzen in meer dan 25 landen. Bekijk het aanbod:
Gebruikte bronnen:
https://www.bain.com/insights/long-live-luxury-converge-to-expand-through-turbulence
https://www.investopedia.com/articles/personal-finance/091115/psychology-behind-why-people-buy-luxury-goods.asp
https://www.ferrari.com/en-EN/corporate/about-us
https://www.hermes.com/be/en/content/271292-contemporary-artisans-since-1837
https://www.hermes.com/uk/en/content/106191-birkin/?s=birkin
https://www.lvmh.com/en/our-group/history
