Handelen met voorkennis
Insider trading 2024
Op deze pagina gaan we volledig in op het begrip insider trading. Wat betekent handelen met voorkennis? En welke aandelen worden momenteel gekocht en verkocht door de bestuurders van beursgenoteerde ondernemingen?
Handel met voorkennis ontstaat als iemand aandelen of andere effecten koopt of verkoopt, terwijl diegene meer informatie over de onderliggende waarde heeft dan anderen, die slechts over de algemeen beschikbare informatie beschikken. Handel met voorkennis is wettelijk verboden en wordt gezien als een vorm van marktmisbruik.
Doorgaans hebben bestuurs- en leidinggevende organen als eerste kennis over informatie die de beurskoersen kunnen beïnvloeden. Beleggen op basis van deze kennis kan zoals u kunt begrijpen tot oneerlijke situaties leiden. Daarom zijn de regels omtrent de handel met voorkennis bij wet vastgelegd. Bestuurders mogen dan ook geen transacties doen als zij beschikken over informatie die niet openbaar is, concreet is, financiële instrumenten behelst en een aanzienlijke invloed kunnen hebben op de beurskoers. Als zij toch willen handelen, dan is het noodzakelijk dat deze informatie zo snel mogelijk openbaar wordt gemaakt, want anders spreekt men van handelen met voorwetenschap. Het is overigens ook verboden om de informatie door te spelen om zo iemand anders te laten handelen met voorkennis.
Om dit proces zo goed mogelijk in kaart te brengen, controleert de Commissie Kapitaalmarkt van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) of er gehandeld wordt met voorwetenschap. De AFM houdt een overzicht bij van alle transacties in aandelen, schuldinstrumenten, afgeleide effecten of andere financiële instrumenten van de eigen uitgevende instelling die zijn verricht door personen met leidinggevende verantwoordelijkheid en nauw verbonden personen. Dit register transacties leidinggevende kunt u op de website van de AFM vinden.
Voor 2007 was dit geregeld in de Wet toezicht effectenverkeer 1995, artikel 46. In de Europese Unie wordt handel met voorkennis behandeld door de Verordening nr. 596/2014 betreffende marktmisbruik van 16 april 2014. In de VS daarentegen heeft de verplichting om voorkennis te melden een lange traditie. Na de beurscrash van 1929 kwamen wetgevers tot de conclusie dat de exploitatie van niet-openbare informatie voor beurshandel verboden moest worden. Al in 1933 hervormde de zogenaamde Securities Act de wet op de kapitaalmarkt. In 1934 stelde de Securities Exchange Act de openbaarmakingsvereiste vast voor leden van de uitvoerende organen.
Insider trading nieuws: actueel overzicht van aandelen verhandeld met voorkennis
Het verhandelen van aandelen door bestuurders en andere leidinggevenden wordt doorgaans insider trading genoemd. U kunt deze informatie gebruiken om interessante transacties te ontdekken en te gebruiken voor uw eigen beleggingsstrategie.
Het is echter niet aan te raden om een aankoop- of verkoopbeslissingen uitsluitend op basis van insider trading te nemen. U moet altijd rekening houden met andere factoren. Vaak is er geen direct verband tussen de waardering van een aandeel en de transactie van een insider. Een enkele transactie mag dan ook nooit aangezien worden als een aanbeveling.
Datum | Bedrijf | Insider | Ordertype | Transactiewaarde |
---|---|---|---|---|
#N/A | ||||
22/07/2024 | Schlumberger Limited/nv (SLB) | Biguet Stephane | Verk. aandelen | 2.499.397 USD |
22/07/2024 | Schlumberger Limited/nv (SLB) | Al Mogharbel Khaled | Verk. aandelen | 6.056.484 USD |
22/07/2024 | Kellanova (K) | Kellogg W K Foundation Trust | Verk. aandelen | 4.486.384 USD |
19/07/2024 | Twfg, Inc. (TWFG) | Bunch Richard F. III | Aank. aandelen | 3.450.592 USD |
19/07/2024 | Twfg, Inc. (TWFG) | Doak Michael | Aank. aandelen | 9.999.995 USD |
19/07/2024 | Twfg, Inc. (TWFG) | Bunch Michelle Caroline | Aank. aandelen | 3.450.592 USD |
18/07/2024 | Best Buy Co Inc (BBY) | Schulze Richard M | Verk. aandelen | 141.427.673 USD |
18/07/2024 | Allstate Corp (ALL) | Gupta Suren | Verk. aandelen | 8.114.835 USD |
18/07/2024 | Nike, Inc. (NKE) | Parker Mark G | Verk. aandelen | 8.026.700 USD |
18/07/2024 | Cipher Mining Inc. (CIFR) | Bitfury Top Holdco B.V. | Verk. aandelen | 5.414.816 USD |
18/07/2024 | Quidelortho Corp (QDEL) | Carlyle Group Inc. | Verk. aandelen | 5.716.353 USD |
18/07/2024 | Carvana Co. (CVNA) | Garcia Ernest C. II | Verk. aandelen | 19.828.839 USD |
18/07/2024 | Pure Storage, Inc. (PSTG) | Colgrove John | Verk. aandelen | 5.950.000 USD |
18/07/2024 | Oracle Corp (ORCL) | Panetta Leon E | Verk. aandelen | 2.068.350 USD |
17/07/2024 | Bank of America Corp /de/ (BAC) | Berkshire Hathaway Inc | Verk. aandelen | 1.476.398.604 USD |
17/07/2024 | Penumbra Inc (PEN) | Elsesser Adam | Verk. aandelen | 3.037.744 USD |
17/07/2024 | Ncino, Inc. (NCNO) | Horing Jeff | Verk. aandelen | 11.742.801 USD |
17/07/2024 | Ncino, Inc. (NCNO) | Insight Holdings Group, LLC | Verk. aandelen | 4.437.612 USD |
17/07/2024 | Ncino, Inc. (NCNO) | Insight Holdings Group, LLC | Verk. aandelen | 2.426.614 USD |
17/07/2024 | Ncino, Inc. (NCNO) | Insight Holdings Group, LLC | Verk. aandelen | 5.131.856 USD |
17/07/2024 | Abbvie Inc. (ABBV) | Gonzalez Richard A | Verk. aandelen | 49.497.875 USD |
17/07/2024 | Bj'S Wholesale Club Holdings, Inc. (BJ) | Werner William C. | Verk. aandelen | 3.040.426 USD |
17/07/2024 | Nvidia Corp (NVDA) | Huang Jen Hsun | Verk. aandelen | 28.679.816 USD |
17/07/2024 | United Therapeutics Corp (UTHR) | Rothblatt Martine A | Verk. aandelen | 2.395.736 USD |
17/07/2024 | Morgan Stanley (MS) | Simkowitz Daniel A | Verk. aandelen | 4.261.768 USD |
17/07/2024 | Morgan Stanley (MS) | Gorman James P | Verk. aandelen | 21.012.300 USD |
17/07/2024 | Toast, Inc. (TOST) | Comparato Christopher P | Verk. aandelen | 2.388.879 USD |
17/07/2024 | Fedex Corp (FDX) | Krishnasamy Sriram | Verk. aandelen | 2.611.718 USD |
17/07/2024 | Alphabet Inc. (GOOGL) | Pichai Sundar | Verk. aandelen | 4.113.803 USD |
17/07/2024 | Tango Therapeutics, Inc. (TNGX) | Third Rock Ventures Iv, L.P. | Verk. aandelen | 5.386.339 USD |
16/07/2024 | Appian Corp (APPN) | Abdiel Capital Advisors, LP | Aank. aandelen | 10.592.253 USD |
16/07/2024 | Carvana Co. (CVNA) | Garcia Ernest C. II | Verk. aandelen | 21.064.187 USD |
16/07/2024 | Samsara Inc. (IOT) | Biswas Sanjit | Verk. aandelen | 3.622.419 USD |
16/07/2024 | Samsara Inc. (IOT) | Bicket John | Verk. aandelen | 3.623.174 USD |
16/07/2024 | Lemaitre Vascular Inc (LMAT) | Lemaitre George W | Verk. aandelen | 4.973.791 USD |
16/07/2024 | Lazard, Inc. (LAZ) | Jacobs Kenneth M | Verk. aandelen | 15.105.818 USD |
16/07/2024 | Okta, Inc. (OKTA) | Kerrest Jacques Frederic | Verk. aandelen | 2.669.437 USD |
16/07/2024 | Inari Medical, Inc. (NARI) | Hoffman William | Verk. aandelen | 3.404.646 USD |
16/07/2024 | Quidelortho Corp (QDEL) | Carlyle Group Inc. | Verk. aandelen | 5.568.969 USD |
16/07/2024 | Dell Technologies Inc. (DELL) | Silver Lake Group, L.L.C. | Verk. aandelen | 3.411.664 USD |
16/07/2024 | Goldman Sachs Group Inc (GS) | Montag Thomas K. | Verk. aandelen | 5.050.436 USD |
16/07/2024 | Goldman Sachs Group Inc (GS) | Viniar David A | Verk. aandelen | 2.512.125 USD |
16/07/2024 | Sentinelone, Inc. (S) | Weingarten Tomer | Verk. aandelen | 2.615.290 USD |
16/07/2024 | Metrocity Bankshares, Inc. (MCBS) | Leung Don | Verk. aandelen | 3.535.893 USD |
16/07/2024 | Littelfuse Inc /de (LFUS) | Heinzmann David W | Verk. aandelen | 2.320.597 USD |
16/07/2024 | Stitch Fix, Inc. (SFIX) | Lake Katrina | Verk. aandelen | 2.689.905 USD |
16/07/2024 | Hubspot Inc (HUBS) | Halligan Brian | Verk. aandelen | 4.014.295 USD |
16/07/2024 | Beazer Homes USA Inc (BZH) | Belknap Keith L Jr | Verk. aandelen | 2.669.360 USD |
16/07/2024 | Cencora, Inc. (COR) | Collis Steven H | Verk. aandelen | 2.388.901 USD |
Waarom moet u insider trades volgen?
Geïnformeerd worden over de laatste insider transacties kan interessant zijn voor beleggers, aangezien insiders natuurlijk vaak meer weten over een bedrijf dan de buitenstaanders.
Als een CEO bijvoorbeeld een groot pakket aandelen van zijn eigen bedrijf koopt, zou men kunnen concluderen dat hij vertrouwen heeft in de toekomstige ontwikkeling van het bedrijf en dus in de prestatie van het aandeel. Omgekeerd kan verkoop door een medewerker van de directievloer ook wijzen op een verslechterende situatie binnen het bedrijf.
Het is echter zeker niet altijd negatief als een insider zijn aandelen verkoopt. Er kunnen veel redenen zijn voor een persoon met leidinggevende verantwoordelijkheden om een groter aandelenpakket te verkopen. Veel managers (vooral in de VS) worden ook deels betaalt met aandelen en verkopen deze van tijd tot tijd om in hun dagelijkse behoeften te kunnen voorzien.
In principe zijn er talloze redenen te bedenken om aandelen te verkopen, maar er is maar één reden om aandelen te kopen – het vooruitzicht van stijgende koersen. Er zijn wetenschappelijke studies die tot de conclusie komen dat de prestaties van aandelen verbeteren als ze ook privé door leidinggevenden worden gekocht.
Wettelijke regeling met betrekking tot het handelen van bestuurders
De Europese Verordening Marktmisbruik (MAR) vormt het wettelijk kader voor het handelen van bestuurders in Europa en omvat onder meer publicatieverplichtingen en een handelsverbod voor tussentijdse en jaarverslagen voor bestuurders.
De regelgeving van de European Securities and Markets Authority (ESMA ) verplicht leidinggevenden om transacties met een jaarlijks handelsvolume van EUR 5.000 of meer te melden. Het gaat om personen die leidinggevende verantwoordelijkheid dragen en/of nauw verbonden personen. De AFM zal dergelijke transacties openbaar maken in haar register en een drempel van EUR 5.000 hanteren. De drempel geldt als totaalbedrag van bij elkaar opgetelde transacties.