Lynch was tot zijn pensioen in 1990 werkzaam voor het Magellan Fund (zijn onderdeel bij Fidelity Investments). In slechts 13 jaar heeft hij dit fonds met zijn persoonlijke aanpak van, houdt u vast, $20 miljoen naar maar liefst $14 miljard kunnen trekken. Oké, eerlijk is eerlijk, dit is niet allemaal beleggingswinst. Zijn ongekende populariteit en goede resultaten hebben het nodige vermogen weten binnen te halen.
Wat waren dan deze buitengewone resultaten die Lynch en het Magellan Fund zo populair maakten? Mocht u gelijk met Lynch op de trein zijn mee gesprongen, dan had u uw investering verachtentwintigvoudigd. Met een startbedrag van bijvoorbeeld $10.000,- had u aan het einde van de rit dus 280,000 dollar. Dit alles bereikt in een periode van slechts 13 jaar. Deze stijging van jaarlijks 29,2% lag in vergelijking met de stijging van de S&P (15,8% per jaar) vele malen hoger.
Selectiecriteria
- Net als Buffett is Lynch een groot voorstander van begrijpelijke bedrijven. Een bedrijf dat ondergoed verkoopt is makkelijker te begrijpen dan een bedrijf dat één of ander nieuwe nanochip aan het ontwikkelen is.
- De PEG (price/earnings to growth) ratio, staat centraal in al zijn selecties. Indien aan deze criteria al niet voldaan wordt, hoeft er naar de rest al helemaal niet meer gekeken te worden. Hij noemde de aandelen die door deze selectie heen komen GARP (growth at a reasonable price) aandelen. Het komt erop neer dat een aandeel misschien wel een hoge koers/winstverhouding heeft, maar wanneer de groei van de winst per jaar procentueel nog groter is, kan het nog steeds een koopje zijn. Hoe dit precies in zijn werking ging, zal ik in het volgende artikel uitgebreid aan bod laten komen.
- Hij had ook de bijzondere voorkeur voor bedrijven met slaapverwekkende namen. Volgens hem maakte dit het aandeel onpopulair en daarmee met korting verkrijgbaar op de beurs.
- Hij hield daarnaast, misschien niet helemaal ethisch verantwoord, van bedrijven waar kwade geruchten van in de rondte gingen. Het lozen van giftig afval hier, een relatie met de maffia daar, voor Lynch een mooie aangelegenheid. Go Volkswagen.
- Niet alleen saaie namen kunnen met korting verkregen worden, ook deprimerende ondernemingen zijn volgens Lynch een uitgelezen mogelijkheid voor korting.
- Tot slot nog een klassieker onder de goeroes: bedrijven die aandelen terugkopen. Er zijn meerdere redenen voor bedrijven om aandelen terug te kopen en deze zijn bijna allemaal positief voor de ontwikkeling van de aandelenkoersen.
Misschien een beetje rare en vage standpunten, maar vergeet niet dat dit slechts het begin is voor Lynch. Na zijn selectie van slaapverwekkende, criminele bedrijven in de meest deprimerende sectoren kwam pas het echte werk. Analyseren alsof je leven ervan afhangt. Hier zal ik in het volgende artikel wat meer over uitweiden. Mocht u een voorsprong willen nemen, dan raad ik u aan zijn boek One Up on Wall Street te lezen.
Geschreven door Mark Tijms. Mark was tussen 2011 en 2016 account manager bij LYNX Beleggen.
De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie of vraag is altijd welkom.
Aandelen kopen en verkopen via LYNX?
U heeft de mogelijkheid om zeer voordelig aandelen te kopen of verkopen in vrijwel elk beursgenoteerd bedrijf ter wereld. Wereldwijd heeft u direct toegang tot 135 beurzen in 33 landen en kunt u voor- en nabeurs handelen in uw favoriete aandeel. Bekijk het aanbod:
