|
Artikel laten voorlezen
|
In dit artikel wordt uitgelegd hoe futures op de goudprijs functioneren en welke voor- en nadelen het handelen in futures met zich meebrengt.
Bent u opzoek naar een online broker om futures te handelen, klik dan hier.
BELANGRIJK
Futures zijn complexe financiële instrumenten en brengen aanzienlijke risico’s met zich mee. Beleggers moeten zorgvuldig overwegen of ze geschikt zijn voor hun beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid. Beleggers moeten ook hun kennis van de futuresmarkten en verschillende strategieën vergroten voordat ze beginnen met handelen in deze producten.
Wat zijn goud futures?
Goud futures zijn termijncontracten waarmee marktdeelnemers kunnen inspelen op de prijsbewegingen van goud. Deze contracten worden verhandeld op gereguleerde derivatenbeurzen, waaronder CME Globex, en volgen de prijsontwikkeling van een gestandaardiseerde hoeveelheid goud.
De meest verhandelde goud future is de COMEX Gold Future (symbool: GC). Dit contract vertegenwoordigt een standaardhoeveelheid van 100 troy ounces goud. Daarnaast zijn er varianten met een kleinere contractgrootte, zoals de Micro Gold Future (MGC).
Factoren die de goudprijs beïnvloeden
De prijs van goud, en daarmee de waarde van goud futures, wordt beïnvloed door diverse externe factoren:
- Monetair beleid: Centrale banken spelen een grote rol in de vraag naar goud. Renteverhogingen kunnen de aantrekkelijkheid van goud verminderen.
- Inflatieverwachtingen: Goud wordt vaak gezien als een hedge tegen inflatie. Stijgende inflatieverwachtingen kunnen de goudprijs ondersteunen.
- Valutakoersen: Goud wordt verhandeld in USD. Bewegingen in de dollar kunnen daardoor een directe invloed hebben op de goudprijs.
- Geopolitieke spanningen: In tijden van onzekerheid neemt de vraag naar goud als ‘veilige haven’ vaak toe.
Werking van goud futures
Een goud future geeft de koper (long) het recht en de verplichting om op de afgesproken expiratiedatum een bepaalde hoeveelheid goud te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs. De verkoper (short) gaat de verplichting aan om deze hoeveelheid te leveren (of de cash settlement te accepteren). In de praktijk worden posities meestal vóór expiratie gesloten, zodat er geen fysieke levering plaatsvindt.
Goud futures worden ingezet voor:
- Speculatie op prijsstijgingen of -dalingen
- Afdekking (hedging) van bestaande posities in fysiek goud of goud-gerelateerde activa
- Toepassing van strategieën op basis van volatiliteit, renteverwachtingen of geopolitieke risico’s
Goud future (GC)
| Eigenschap | COMEX Gold Future (GC) |
|---|---|
| Contractgrootte | 100 troy ounces goud |
| Ticksize | $0,10 per ounce = $10 per tick |
| Handelsuren | 23 uur per dag, zondag t/m vrijdag (CEST) |
| Expiratie | Maandelijks |
| Beurs | CME Globex |
| Valuta | USD |
De future wordt geprijsd in Amerikaanse dollars per troy ounce. Prijsbewegingen van $1 per ounce resulteren dus in een waardeverandering van $100 per contract.
De actuele initial en overnight marginvereisten voor dit product zijn beschikbaar in het TWS Handelsplatform. Deze vereisten worden dynamisch aangepast op basis van volatiliteit en marktrisico.
Micro Gold Future (MGC)
De Micro Gold Future (MGC) is een kleinere variant van de standaard GC-future. Dit contract vertegenwoordigt 10 troy ounces goud, oftewel één tiende van de grote versie. Door de lagere contractgrootte biedt het een mogelijkheid om positieomvang en risico verfijnder af te stemmen op het beschikbare kapitaal en risicoprofiel.
| Eigenschap | Micro Gold Future (MGC) |
|---|---|
| Contractgrootte | 10 troy ounces goud |
| Ticksize | $0,10 per ounce = $1 per tick |
| Beurs | CME Globex |
| Valuta | USD |
Lees vóór het handelen het Essentiële Informatiedocument (KID) voor dit product.
Voordelen van handelen in futures:
- Inzetbaar als hedge: Het risico dat u loopt bij openstaande posities kunt u afdekken met futures posities. Een bullish portefeuille kan beschermd worden middels het short sellen van een future. Een bearish portefeuille kan beschermd worden middels een futures longpositie. Bovendien kan van kalenderspreads en grondstofspreads gebruik gemaakt worden.
- Speculeren op koersbewegingen zonder onderliggende waarde aan te kopen: Met een longpositie kunt u speculeren op een koersstijging van de onderliggende waarde. Inspelen op een koersdaling van de onderliggende waarde kan met een shortpositie.
- Met indexfutures met slechts één transactie handelen in een index: Indexfutures zijn future-contracten met een index als onderliggende waarde. Als u positief bent over de markt, maar niet weet welke aandelen u moet kopen of welke sector van de markt zal stijgen, kunt u een contract voor een hele index kopen. Als het niveau van de index stijgt, stijgt de waarde van de indexfuture.
Nadelen van handelen in futures:
- Ongelimiteerde verliezen: In het geval van een shortpositie in een future kan het verlies oneindig oplopen. Dit kan ook gebeuren bij een longpositie als de onderliggende waarde slechts één effect betreft, bijvoorbeeld een grondstof. Naarmate de koers van de onderliggende waarde stijgt of daalt, loopt het verlies van uw short- of longpositie op. De koers van de onderliggende waarde kan in theorie ongelimiteerd toe- of afnemen
- Het effect van een hefboom: De contractwaarde wordt vergroot door de multiplier. Een koersbeweging van het onderliggende effect leidt tot een vergrote koersstijging- of daling van het futurescontract. Winsten en verliezen kunnen daardoor versneld oplopen. Door de hefboom kan een relatief kleine beweging in de markt een groot effect hebben op uw rendement, maar ook op uw verlies. In extreme gevallen kunt u meer verliezen dan uw initiële inleg.
- Margin calls: Futurehandel kan leiden tot het verliezen van uw volledige inleg of zelfs meer. Het verlies bij futures is in theorie ongelimiteerd en kan daarmee ook de initiële marginverplichting overschrijden. De belegger zal in dat geval mogelijk extra moeten bijstorten om aan de marginverplichtingen te kunnen voldoen.
Belangrijke aandachtspunten
Bij het handelen in goud futures dient u rekening te houden met:
- Geen fysieke levering: Posities worden automatisch gesloten vóór levering.
- Transactiekosten: $3,50 per contract & $1,25 per contract voor Micro futures.
- Bid-ask spread: De spread kan variëren afhankelijk van liquiditeit en marktomstandigheden.
- Toegang: Handel in futures is via LYNX uitsluitend beschikbaar voor beleggers die voldoen aan kennis- en ervaringstoetsen.
