|
Artikel laten voorlezen
|
Geschatte leestijd: 8 minutes
In dit artikel vertellen we hoe de Euro Stoxx 50 future werkt, hoe u erin kunt handelen en wat de specificaties zijn van dit future contract. Bent u opzoek naar eenĀ online brokerĀ om futures te handelen? Klik dan hier.
Futures zijn complexe financiĆ«le instrumenten en brengen aanzienlijke risicoās met zich mee. Beleggers moeten zorgvuldig overwegen of ze geschikt zijn voor hun beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid. Beleggers moeten ook hun kennis van de futuresmarkten en verschillende strategieĆ«n vergroten voordat ze beginnen met handelen in futures.
Euro Stoxx 50 future
De Euro Stoxx 50 future (ESTX50) volgt de index met de 50 belangrijkste aandelen uit de Eurozone. ASML is met een weging van 8,47% het belangrijkste aandeel voor deze index. Daarna volgen internationale bedrijven als LVMH (7,18%), TotalEnergies (4,27%) en SAP (4,12%)
De samenstelling van de Euro Stoxx 50 is vergelijkbaar met die van de S&P 500, in de zin dat het een benchmark vormt voor de Europese aandelenmarkt. Het aantal aandelen dat deel uitmaakt is echter een stuk kleiner. De index geeft desondanks een goed beeld van de Europese aandelenmarkten en is daarom erg populair onder institutionele beleggers en wordt vaak gebruikt als benchmark.
Euro Stoxx 50 futures worden verhandeld via Eurex. Dit is de Duitse derivatenbeurs die ontstaan is in 1998 uit een fusie tussen de Deutsche Terminbƶrse (DTB) en de Zwitserse opties en financiƫle futures beurs (SOFFEX), dat eigendom is van Deutsche Bƶrse. De handelstijden van deze future zijn 5 dagen per week van 02:15 tot 22:00 uur.
Contractspecificaties
De contractspecificaties vormen de basis om meer te weten te komen over een product. Zoals aangegeven is de future geopend van 02:15 tot 22:00 uur. De multiplier bedraagt 10, waarmee de waarde per punt uitkomt op ā¬ 10. Met de huidige stand van ongeveer 4 800 punten bedraagt de nominale waarde per contract ā¬ 48.000 (ā¬ 10 x 4 800).
In vergelijking met andere futures is dit een relatief klein bedrag. De AEX-future bijvoorbeeld, met een multiplier van 200, vertegenwoordigt een nominale waarde van ā¬ 150.000 bij een stand van 750 punten. Dit betekent wel dat beleggers meer futures moeten verhandelen om uiteindelijk een soortgelijke positie aan te gaan als bij de AEX-future, wat zorgt voor hogere transactiekosten.
| Future | Euro Stoxx 50 Future |
|---|---|
| Symbool | ESTX50 |
| Beurs | EUREX |
| Valuta | EUR |
| Expiratiedata | maart, juni, sep. & dec. |
| Openingstijden | 01:10 - 22:00 CET Maandag - Vrijdag |
| Ticksize | 1 punt |
| Multiplier | 10 |
| Initial Margin | ā¬ 3,005 |
| Overnight Margin | ā¬ 4,292 |
Daarnaast is de ticksize, het minimale verschil tussen de bied- en laatprijs, van belang. Voor de Euro Stoxx 50 future bedraagt de ticksize 1 punt. Het verschil tussen de bied- en laatprijs is dus altijd minimaal 1 punt. Voor de E-mini S&P 500 future is de ticksize 0,25 punten.
Het verschil tussen de bied- en laatprijs zijn de indirecte kosten voor het handelen. Wanneer u koopt op 4 800 punten en verkoopt op 4 799 punten, dan bedraagt het verlies 1 punt. De transactiekosten laten we voor het gemak even buiten beschouwing. Het verschil is dus ā¬ 10, wat neerkomt op een percentage van ongeveer 0,03% over de nominale waarde.
Op de E-mini S&P 500 future is dit 0,25 punten, oftewel $ 12,50, maar procentueel slechts 0,006% over de nominale waarde. Dit moeten we bekijken aan de hand van de nominale waarde, die voor de S&P 500 future ruim $ 200.000 bedraagt. Het is daarom incorrect om te stellen dat $ 12,50 zo goed als gelijk is aan ā¬ 10 en dat daarmee het verschil tussen de bied- en laatprijs identiek is. De indirecte kosten voor het handelen van de Euro Stoxx 50 future zijn eerder aan de hoge kant, zeker in verhouding met de S&P 500.
Voordelen van handelen in futures:
- Inzetbaar als hedge:Ā Het risico dat u loopt bij openstaande posities kunt u afdekken met futures posities. Een bullish portefeuille kan beschermd worden middels het short sellen van een future. Een bearish portefeuille kan beschermd worden middels een futures longpositie. Bovendien kan van kalenderspreads en grondstofspreads gebruik gemaakt worden.
- Speculeren op koersbewegingen zonder onderliggende waarde aan te kopen:Ā Met een longpositie kunt u speculeren op een koersstijging van de onderliggende waarde. Inspelen op een koersdaling van de onderliggende waarde kan met een shortpositie.
- Met indexfutures met slechts Ć©Ć©n transactie handelen in een index:Ā Indexfutures zijn future-contracten met een index als onderliggende waarde. Als u positief bent over de markt, maar niet weet welke aandelen u moet kopen of welke sector van de markt zal stijgen, kunt u een contract voor een hele index kopen. Als het niveau van de index stijgt, stijgt de waarde van de indexfuture.
Nadelen van handelen in futures:
- Margin calls: Futurehandel kan leiden tot het verliezen van uw volledige inleg of zelfs meer. Het verlies bij futures is in theorie ongelimiteerd en kan daarmee ook de initiƫle marginverplichting overschrijden. De belegger zal in dat geval mogelijk extra moeten bijstorten om aan de marginverplichtingen te kunnen voldoen.
- Ongelimiteerde verliezen: In het geval van een shortpositie in een future kan het verlies oneindig oplopen. Dit kan ook gebeuren bij een longpositie als de onderliggende waarde slechts Ć©Ć©n effect betreft, bijvoorbeeld een grondstof. Naarmate de koers van de onderliggende waarde stijgt of daalt, loopt het verlies van uw short- of longpositie op. De koers van de onderliggende waarde kan in theorie ongelimiteerd toe- of afnemen
- Het effect van een hefboom:Ā De contractwaarde wordt vergroot door de multiplier. Een koersbeweging van het onderliggende effect leidt tot een vergrote koersstijging- of daling van het futurescontract. Winsten en verliezen kunnen daardoor versneld oplopen. Door de hefboom kan een relatief kleine beweging in de markt een groot effect hebben op uw rendement, maar ook op uw verlies. In extreme gevallen kunt u meer verliezen dan uw initiĆ«le inleg.
Handelen in Euro Stoxx 50 Futures
Handelen in futures vereist voldoende kennis en ervaring. U moet mogelijk een geschiktheidstoets of kennis- en ervaringstoets afleggen alvorens u toegang krijgt tot deze producten.
Euro Stoxx 50 futures zijn financiĆ«le derivatencontracten die beleggers de mogelijkheid bieden om te speculeren op de toekomstige waarde van de Euro Stoxx 50 index.Ā
Via online broker LYNX is het mogelijk om te handelen in Euro Stoxx 50 futures.
Handelen in futures kan leiden tot aanzienlijke financiƫle verliezen als de markt tegen uw positie beweegt. Het is belangrijk om grondig onderzoek te doen en eventueel professioneel advies in te winnen voordat u begint met handelen in futures.
De Euro Stoxx 50 future (ESTX50) volgt de index met de 50 belangrijkste aandelen uit de Eurozone. De bedrijven ASML, LVMH, TotalEnergies en SAP hebben de meeste invloed op de koers.
