Optietools in het TWS Handelsplatform

Via LYNX hebben beleggers toegang tot een uitgebreid handelsplatform met verschillende analysetools. Een belangrijk onderdeel hiervan zijn de optietools die beschikbaar zijn in het Trader Workstation (TWS).

Deze tools bieden ondersteuning bij het analyseren van opties, het beheren van risico’s en het opzetten van combinatieorders.

In dit artikel worden vijf optietools uitgelicht die gebruikt kunnen worden ter ondersteuning van het beleggingsproces: de Option Trader, Probability Lab, Combo Trader, Risk Navigator en de Option Strategy Lab.

Bent u op zoek naar een broker om opties te handelen, klik dan hier.

Optietools

Voor de actieve beleggers en handelaren is het Trader Workstation (TWS) bij uitstek geschikt. Het betreft het meest geavanceerde handelsplatform waarbij u beschikt over meer dan 60 ordertypes, het diepteboek en enorm veel verschillende trading tools.

Het TWS Handelsplatform biedt talrijke Trading Tools en algoritmes. De tools en algoritmes in TWS kunnen u helpen uw doelen te realiseren en grip te houden op uw risicoprofiel. We behandelen hieronder de vijf belangrijkste optietools.

Optie Trader

De Option Trader geeft een overzicht van bied- en laatprijzen voor geselecteerde optiecontracten. Daarnaast worden belangrijke parameters zoals de optiegrieken (delta, gamma, theta, vega) en implied volatility weergegeven. Deze informatie kan beleggers helpen om inzicht te krijgen in de prijsstelling van verschillende opties.

Orders kunnen direct worden ingevoerd vanuit de tool, waarbij beleggers zelf ordertype, duur en limietprijs kunnen instellen. Ook is het mogelijk om een order aan te maken op basis van een gewenste volatiliteitsinschatting; de bijbehorende koers wordt automatisch berekend.

Let op: gebruik van deze functie vereist voldoende kennis van de werking van volatiliteit op optiepremies.

Probability Lab

Het Probability Lab toont een visuele inschatting van de kansverdeling van de markt, gebaseerd op optiepremies. Deze tool stelt gebruikers in staat om op basis van hun eigen marktvisie alternatieve verdelingen te modelleren.

Hierboven ziet u de kansverdeling van Apple opties voor de expiratie in juli 2022. Deze verdeling is gebaseerd op de prijzen van de opties. Hier valt bijvoorbeeld uit op te maken dat de markt de kans op 62,12% schat dat Apple in april onder de $140 per aandeel expireert. Anderzijds denkt de markt dat de kans dat Apple in juli boven de $155 expireert slechts 2,96% is (100-97,04). Denkt u dat die kans hoger is, dan kunt u mogelijk voor een aantrekkelijke prijs een optieconstructie opzetten.

De tool biedt vervolgens inzicht in welke optiestructuren binnen die visie passen, zonder aanbevelingen te doen over concrete transacties. Het is belangrijk dat beleggers zich realiseren dat deze schattingen gebaseerd zijn op marktgegevens en geen garanties geven over daadwerkelijke uitkomsten.

ComboTrader: optiecombinaties in één order

Optiebeurzen, zoals Euronext, bieden een spreadboek aan. Dit houdt in dat u rechtstreeks kunt handelen in optiecombinaties. De Combo Trader stelt beleggers in staat om samengestelde optieposities als één order in te leggen. Zo is het mogelijk om middels één order een positie in te nemen in bijvoorbeeld een vertical spread, butterfly, straddle, of iron condor.  Dit kan bijdragen aan een efficiëntere orderverwerking, doordat de onderdelen automatisch worden gecombineerd.

Via het spreadboek worden bied- en laatprijzen weergegeven van complete optiecombinaties. Hiermee wordt inzichtelijk wat de totale prijs is van een bepaalde strategie. De limietprijs van de order kan handmatig worden aangepast. Houd er rekening mee dat bij samengestelde orders marginverplichtingen kunnen veranderen, afhankelijk van de gekozen constructie.

In de afbeelding hieronder ziet u een voorbeeld van een optiecombinatie met de bijbehorende optieprijzen.

Risk Navigator: risico-inzicht in uw portefeuille

De Risk Navigator biedt een overzicht van de risico’s van uw openstaande posities binnen uw portefeuille. Deze tool laat onder meer zien wat de gezamenlijke delta, gamma, vega en theta zijn van de posities. Daarnaast wordt grafisch weergegeven welk resultaat de openstaande positie oplevert bij een bepaalde koers van de onderliggende waarde.

Bovenin ziet u allereerst uw rekeninggegevens. Daaronder ziet u om welke posities het gaat en wat de prijzen en wat de optiegrieken zijn per optie. De regel All Underlyings geeft de gegevens weer van uw posities. U ziet dat deze optiecombinatie een delta heeft van -35, een gamma van 2, een vega van 0 en tenslotte en theta van 0.

In de grafiek ziet u de winst en verlies weergegeven tijdens de expiratie in augustus. Op de x-as staat de koers en op de y-as staat uw winst/verlies weergegeven. Zo ziet u precies op welk niveau u welk resultaat behaalt. 

Voor beleggers die meerdere posities combineren, kan deze visualisatie helpen om beter inzicht te krijgen in de gevoeligheid van de portefeuille voor marktschommelingen. De weergegeven scenario’s zijn gebaseerd op modelmatige aannames en geven geen garantie over werkelijke uitkomsten.

Option Strategy Lab

De Option Strategy Lab is een geavanceerde tool waarmee beleggers optiestrategieën kunnen vergelijken op basis van hun marktverwachting. Door verwachte prijs- of volatiliteitsniveaus in te voeren, genereert de tool mogelijke strategievoorstellen. Deze kunnen vervolgens worden gesorteerd op kenmerken zoals verwachte winst, risico-rendementverhouding of probability of profit.

U kunt de resultaten vergelijken op verschillende kenmerken zoals expected profit, sharpe ratio en probability of profit. Resultaten kunnen ook worden gefilterd op premie, delta, strike en/of expiratie. Voor elke strategie ziet u de potentiële winst en verlies en risico/rendement verhouding in de scanner.

Het gebruik van deze tool vereist een goed begrip van optiemodellen en hun beperkingen. De voorgestelde strategieën zijn gebaseerd op theoretische aannames en vormen geen beleggingsadvies of aanbeveling tot handelen.

Voor een uitgebreide uitleg over het Option Strategy Lab verwijs ik u door naar de service pagina, waar alles stap voor stap wordt uitgelegd.