|
Artikel laten voorlezen
|
Geschatte leestijd: 5 minutes
Hoewel OTC-handel veel mogelijkheden biedt, brengt het ook specifieke risico’s en aandachtspunten met zich mee. Doordat deze transacties buiten gereguleerde markten plaatsvinden, ontbreekt het vaak aan transparantie, regulering en centrale prijsvorming.
In dit artikel ontdekt u wat OTC-handel inhoudt, welke producten er op deze markten verhandeld worden, en hoe de structuur ervan verschilt van gereguleerde beurzen. U leert ook welke risico’s en voordelen eraan verbonden zijn, zodat u beter kunt inschatten of OTC-handel past binnen uw beleggingsstrategie. Als u op zoek bent naar een geschikte broker voor OTC-handel, klik dan hier.
Wat is OTC-handel?
OTC staat voor over-the-counter en verwijst naar transacties in financiële instrumenten die buiten een gereguleerde beurs plaatsvinden. In plaats van een centrale marktplaats wordt gehandeld via netwerken van banken, brokers en andere financiële instellingen. Dit betekent dat kopers en verkopers rechtstreeks – of via tussenpersonen – zaken met elkaar doen, zonder dat een beursorderboek tussenkomt.
OTC-handel, buiten beurzen, omvat directe transacties van financiële instrumenten zoals aandelen en obligaties. Het biedt flexibiliteit en anonimiteit voor grote spelers, zonder strikte regulering van traditionele markten.
Belangrijk onderscheid met beursgenoteerde handel:
- Afhankelijk van onderlinge afspraken tussen partijen
- Geen centrale prijsvorming of beursnotering
- Minder toezicht en standaardisatie
Welke producten worden OTC verhandeld?
De OTC-markt is breed en omvat onder andere:
- Obligaties
Veel obligaties, vooral van kleinere uitgevers of zonder standaardrating, worden buiten de beurs om verhandeld.
- Valutaparen (Forex)
De valutamarkt is het grootste OTC-segment ter wereld. Valutahandel vindt plaats via een wereldwijd netwerk van banken, wat 24-uurs handel mogelijk maakt.
- Aandelen
Vooral van bedrijven die (nog) niet voldoen aan de toelatingseisen van grote beurzen. Ook gevestigde buitenlandse bedrijven worden via ADR’s verhandeld op de OTC-markten.
- Derivaten
Contracten zoals forwards, swaps en bepaalde opties worden vaak OTC gestructureerd. Dit biedt maatwerk, maar verhoogt het tegenpartijrisico.
Structuur van de OTC-markten: hoe werkt het?
In de VS wordt een groot deel van de OTC-handel gefaciliteerd door de OTC Markets Group, die de markt onderverdeelt in drie categorieën:
- OTCQX – de meest transparante en gereguleerde markt; bedoeld voor solide bedrijven die voldoen aan informatieverplichtingen.
- OTCQB – voor groeibedrijven die zich vrijwillig onderwerpen aan minimale financiële en informatie-eisen.
- OTC Pink – de minst gereguleerde markt. Bedrijven hoeven hier geen rapportages aan te leveren en de beschikbaarheid van informatie is beperkt tot niet-bestaand.
Daarnaast bestaat het Over the Counter Bulletin Board (OTCBB) nog als historische structuur. Hoewel het weinig actieve noteringen kent, worden gegevens nog steeds gedeeld via FINRA.
Wat zijn ADR’s en GDR’s?
ADR’s (American Depositary Receipts) zijn certificaten uitgegeven door Amerikaanse banken die buitenlandse aandelen vertegenwoordigen. Hiermee kunnen beleggers buitenlandse aandelen kopen zonder direct toegang te hebben tot de lokale beurs. Op andere continenten worden deze instrumenten vaak aangeduid als GDR’s (Global Depositary Receipts).
Voordelen van ADR’s:
- Handel in Amerikaanse dollars
- Dividendbetalingen in USD
- Toegang tot buitenlandse bedrijven via een Amerikaans gereguleerde structuur
Let op: dividendbelasting blijft verschuldigd in het land waar het onderliggende bedrijf is gevestigd.
Wat zijn mogelijke voordelen van OTC-handel?
1. Toegang tot bredere markten
U kunt beleggen in bedrijven of producten die niet op grote beurzen genoteerd staan, zoals startups of buitenlandse bedrijven zonder SEC-registratie.
2. Uitgebreide handelstijden
Aangezien OTC-handel niet gebonden is aan beursuren, is 24-uurs handel mogelijk, bijvoorbeeld op de valutamarkt of via ADR’s van Aziatische aandelen.
3. Lagere toelatingseisen voor bedrijven
OTC-notering is minder kostbaar en stelt bedrijven in staat om kapitaal aan te trekken zonder aan de uitgebreide eisen van gereguleerde beurzen te voldoen.
Belangrijk: Hoewel dit kansen biedt, moeten beleggers ook beseffen dat minder regulering en transparantie hogere risico’s met zich meebrengen.
Wat zijn de risico’s van OTC-handel?
1. Beperkte transparantie
In tegenstelling tot beursgenoteerde bedrijven hebben veel OTC-emittenten geen verplichting tot het publiceren van financiële gegevens. Hierdoor kan due diligence lastiger zijn.
2. Lage liquiditeit
Het kan moeilijk zijn om snel te kopen of verkopen tegen een eerlijke prijs, zeker bij kleinere of minder bekende emittenten.
3. Tegenpartijrisico
Bij OTC-derivaten bestaat het risico dat de wederpartij niet aan haar verplichtingen kan voldoen, zeker bij producten zoals swaps of forwards.
4. Hogere volatiliteit
Vooral bij kleinere bedrijven of illiquide producten kunnen koersen sterk schommelen, wat het risico op verlies vergroot.
Voor wie is OTC-handel geschikt?
Volgens de ESMA-richtlijnen over product governance moet OTC-handel worden afgestemd op beleggers die:
- Over voldoende kennis en ervaring beschikken met minder transparante en risicovollere markten;
- Een financiële draagkracht hebben die tijdelijke of volledige verliezen kan opvangen;
- Een risicobereidheid hebben die past bij de hogere volatiliteit en onzekerheid;
- Beleggingsdoelen nastreven zoals diversificatie of toegang tot nichemarkten.
OTC-handel is niet geschikt voor beleggers met een laag risicoprofiel of beperkte ervaring.
Conclusie
OTC-handel biedt unieke mogelijkheden, zoals toegang tot een breder universum aan producten en flexibelere handelsuren. Tegelijkertijd vereist deze vorm van handel een grondig begrip van de risico’s, vooral op het gebied van transparantie, liquiditeit en tegenpartijbetrouwbaarheid.
Samengevat:
- Het risico op verlies is groter, maar de toegang tot unieke kansen is ruimer.
- OTC-handel vindt plaats buiten gereguleerde beurzen om;
- De markten zijn minder transparant en minder liquide;
Een OTC-product (Over-The-Counter) is een financieel instrument dat buiten de officiële beurzen wordt verhandeld, vaak tussen twee partijen via brokers. Deze producten zijn minder gereguleerd en risicovoller.
OTC-handel (Over-The-Counter) is de handel in financiële producten buiten gereguleerde beurzen om, direct tussen twee partijen via brokers. Het omvat vaak minder gereguleerde en risicovollere transacties.
OTC-aandelen kunnen worden verhandeld via brokers die toegang bieden tot OTC-markten, zoals online broker LYNX. Ontdek hier de mogelijkheden.
