Verhoog het rendement op aandelen

Volledig betaalde aandelen’ zijn effecten op de rekening van een klant die al volledig zijn afgerekend.

Overmatige marge-aandelen verwijst naar aandelen die niet volledig zijn betaald, maar waarvan de marktwaarde toch meer dan 140% van de openstaande marge van de klant bedraagt.

Het rendement dat een klant krijgt voor uitgeleende aandelen is gebaseerd op rentetarieven die worden vastgesteld in de over-the-counter effectenleensector. Deze rentetarieven kunnen sterk variëren, afhankelijk van zowel het specifieke uitgeleende effect als de datum van uitlening. Over het algemeen betaalt IB rente aan de deelnemers op hun cash onderpand tegen een tarief dat ongeveer de helft is van wat IB verdient aan het uitlenen van de effecten.

Als voorbeeld: stel dat IB op jaarbasis 15% verdient door aandelen ter waarde van EUR 10.000 uit te lenen, en er wordt een cash onderpand van EUR 10.000 op de rekening van een deelnemer gestort. De standaard dagelijkse rente die IB aan een deelnemer zou betalen op dit onderpand zou EUR 2,08 zijn.

Het bedrag van het cash onderpand, dat ten grondslag ligt aan de effectenlening en wordt gebruikt voor het berekenen van de rentebetalingen, wordt vastgesteld volgens een industrienorm. Hierbij wordt de slotkoers van het aandeel vermenigvuldigd met een bepaald percentage (meestal tussen de 102-105%) en vervolgens afgerond naar de dichtstbijzijnde dollar, cent, penny enzovoort. De gebruikte norm varieert per valuta. Als voorbeeld: bij een lening van 100 aandelen van een in USD genoteerd aandeel dat sluit op USD 59,24, zou het onderpand USD 6.100 bedragen (USD 59,24 x 1,02 = USD 60,4248; afgerond naar USD 61, vervolgens vermenigvuldigd met 100).

Hier is een overzicht van de gebruikte conventies per valuta:

Wanneer u aandelen verkoopt die worden uitgeleend, effecten worden overgedragen of als u zich uitschrijft uit het programma, stopt de rentebetaling op de eerstvolgende werkdag na de handelsdatum (T+1). Dit geldt ook voor de dag na ontvangst van de overdracht of na uitschrijving uit het programma.

Om deel te nemen, moet uw rekeningtype één van de volgende zijn:

Bij het aanmelden voor het programma dient een cashrekening een minimum net asset value van USD 50.000 te hebben. Als het vermogen later daalt onder dit bedrag, heeft dit geen invloed op bestaande effectenuitleentransacties of de mogelijkheid om in de toekomst nieuwe effecten uit te lenen.

Na het afmelden kan een rekening zich niet opnieuw aanmelden voor het programma gedurende een periode van 90 kalenderdagen.

*Overheidsobligaties zijn niet toegestaan

Let op: De hierboven vermelde effecten zijn slechts indicatief en kunnen variëren afhankelijk van de specifieke voorwaarden van het SYEP.

Nee, zolang IB geen deel uitmaakt van de uitgiftebanken.

Er is geen garantie dat alle geschikte aandelen in een specifieke rekening worden uitgeleend via het Stock Yield Enhancement Program. Dit komt doordat er mogelijk geen gunstige marktomstandigheden zijn voor bepaalde effecten, IB mogelijk geen toegang heeft tot een markt met bereidwillige uitleners, of IB er bewust voor kan kiezen om uw aandelen niet uit te lenen.

Nee. Effectenleningen kunnen in elke hele hoeveelheid aandelen worden gedaan, hoewel IB extern alleen in veelvouden van 100 aandelen leent. Het is dus mogelijk dat IB 75 aandelen leent van de ene klant en 25 van een andere als er extern vraag is naar 100 aandelen.

Als er minder vraag is naar het lenen van een specifiek effect dan het aanbod van aandelen die beschikbaar zijn voor lening binnen het IB Stock Yield Enhancement Program, dan worden de geleende effecten verdeeld op basis van een pro-rata verdeling. Met andere woorden, als bijvoorbeeld het totale aanbod 20.000 aandelen bedraagt en er slechts vraag is naar 10.000 aandelen, dan krijgt elke klant het recht om 50% van de aandelen te lenen die hij wil.

Aandelen kunnen worden uitgeleend aan elke tegenpartij en zijn niet beperkt tot andere LYNX of IB-klanten.

Nee, het programma wordt volledig beheerd door IB. Na het vaststellen van de effecten die IB mag uitlenen, heeft IB de discretionaire bevoegdheid om te beslissen of en hoe de volledig betaalde of overtollige marge-effecten worden uitgeleend. Dit betekent dat IB bepaalt welke effecten worden uitgeleend en de bijbehorende regelingen voor het uitlenen van deze effecten beheert.

Uitgeleende effecten kunnen op elk moment zonder beperking worden verkocht. Het is niet nodig om de aandelen binnen een bepaalde termijn terug te geven om de verkoop van het aandeel af te wikkelen. De opbrengst van de verkoop wordt op de normale afwikkelingsdatum bijgeschreven op de rekening van de klant. Daarnaast wordt de lening beëindigd op de eerstvolgende werkdag na de verkoop van het effect.

Ja, dat kan. Het lenen van aandelen heeft geen invloed op de marginvereiste, of het nu gaat om een ongedekte of afgedekte positie, omdat de uitlener het risico met betrekking tot winsten of verliezen van de geleende positie behoudt.

De effectenlening wordt beëindigd op de werkdag (T+1) na de handeling (transactie, toewijzing, uitoefening) waarmee de positie werd gesloten of verminderd.

Een handelsstop heeft geen directe invloed op de mogelijkheid om het aandeel uit te lenen. Zolang IB in staat is om het aandeel uit te lenen, zal de effectenuitleen doorgaan, ongeacht of het aandeel onderhevig is aan een handelsstop.

In een van de volgende gevallen wordt het programma automatisch beëindigd:

Aandelen van de Stock Yield Enhacement Program die worden uitgeleend, worden meestal voor de ex-dividend datum teruggevorderd van de lener om het dividend te registreren en Payments in Lieu (PIL)  te voorkomen. Payments in Lieu verwijst naar vergoedingen die aan aandeelhouders worden betaald in plaats van dividenden wanneer hun uitgeleende aandelen niet op tijd kunnen worden teruggevorderd om het dividend te ontvangen.

De uitlener van de effecten heeft het recht om te stemmen of toestemming te geven met betrekking tot de effecten als de registratiedatum of de deadline voor het stemmen, toestemming geven of het nemen van een andere actie binnen de periode van de lening valt.

Ja. De uitlener van de effecten ontvangt alle rechten, warrants, spin-off aandelen en uitkeringen op uitgeleende effecten.

Als uw aandelen worden uitgeleend, behoudt u gedurende de gehele uitleenperiode het economische eigendom over de uitgeleende aandelen. Dit betekent ook dat u het koersrisico blijft lopen dat inherent is aan het eigenaarschap van aandelen en u verantwoordelijk blijft voor verliezen met betrekking tot de uitgeleende aandelen. U kunt (een deel van) uw investering (of meer) verliezen bij een daling van de aandelenkoers.