|
Artikel laten voorlezen
|
Geschatte leestijd: 6 minutes
In dit artikel gaan we dieper in op AEX-futures en bespreken we de voordelen, nadelen en risico’s van het handelen in deze futures.
Na het lezen van dit artikel weet u alles over de werking van AEX-futures en de belangrijkste factoren die de prijs van deze contracten beïnvloeden. Bent u opzoek naar een online broker om in futures te handelen, klik dan hier.
Futures zijn complexe financiële instrumenten en brengen aanzienlijke risico’s met zich mee. Beleggers moeten zorgvuldig overwegen of ze geschikt zijn voor hun beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid. Beleggers moeten ook hun kennis van de futuresmarkten en verschillende strategieën vergroten voordat ze beginnen met handelen in futures.
Wat is een AEX-future?
De AEX-future
De Amsterdam Exchange Index is de belangrijkste Nederlandse beursindex. In de index zijn de aandelen opgenomen van de 25 bedrijven met de grootste beurswaarde van Nederland. Om in de AEX te komen, wordt gekeken naar de handelsomzet van een aandeel (gemiddelde koers maal het verhandelde volume). In de AEX zijn de 25 bedrijven opgenomen met de grootste handelsvolume van Nederland.
Voor de uiteindelijke weging, wordt gekeken naar de marktkapitalisatie. Bedrijven met een grotere beurswaarde krijgen een grotere weging. Daarnaast is er nog één bijzondere regel. De weging van een aandeel in de AEX-index mag namelijk niet groter zijn dan 15%. Zo wordt voorkomen dat één of een klein groepje aandelen te bepalend wordt voor de Nederlandse beursindex.
De AEX-future is net als de meeste grote Europese indexfutures dagelijks verhandelbaar van 8.00 uur ’s ochtends tot 22.00 uur ’s avonds. De liquiditeit is het grootst tijdens de reguliere handelstijden van de AEX-index die lopen tussen 9.00 uur en 17.35 uur. Een groot deel van dit volume komt van marketmakers die hun indexopties hedgen in de future.
Dagelijks worden er ongeveer 25.000 contracten verhandeld. Dit aantal ligt lager dan bij andere toonaangevende Europese futures zoals de DAX-future en de Euro Stoxx 50-future.
AEX-future contractspecificaties
De multiplier van een AEX-future bedraagt 200, waardoor de nominale waarde van het contract op de huidige stand van 905 punten zo’n € 181.000 bedraagt. Qua waarde is het dus een grote jongen, maar wel kleiner dan bijvoorbeeld de DAX-future die een aanzienlijk hogere waarde vertegenwoordigt.
De ticksize, het minimale verschil tussen de bied- en laatprijs, is 0,05 in de AEX-future. De spread is voor beleggers een indirecte kostenpost. Wanneer u koopt op 742,50 en u verkoopt op 742,45 bedraagt het verlies 0,05 punt. Dit verschil, wat de spread wordt genoemd, komt neer op € 10. Op procentbasis is dit een percentage van ongeveer 0,01% over de nominale waarde. In tijden van hoge volatiliteit kan deze spread groter zijn, maar over het algemeen vindt u in het orderboek deze spreads.
In onderstaande overzicht vindt u alle specificaties met betrekking tot de AEX-future. Door de relatief hoge nominale waarde van het contract, zijn de marginvereisten aanzienlijk voor particuliere beleggers. Om een positie van één future aan te gaan is via LYNX een intraday margin van € 9. 785 vereist. Om de positie mee te nemen naar de volgende dag is een overnight margin van € 13.978 vereist.
| Future | AEX future |
|---|---|
| Symbool | EOE |
| Beurs | FTA |
| Valuta | EUR |
| Expiratiedata | Maandelijks |
| Openingstijden | Maandag - Vrijdag 08:00-18:30 18:35-22:00 (CEST) |
| Ticksize | 0,05 punt |
| Multiplier | 200 |
| Initial Margin | $ 9.785 |
| Overnight Margin | $ 13.978 |
Expiratie AEX-future
De expiratie van de AEX vindt maandelijks plaats, op de derde vrijdag van de maand. Dit is vrij uitzonderlijk omdat de meest gangbare vorm is een drie-maandelijkse expiratie.
De expiratieprijs wordt, zoals eerder gezegd, op de derde vrijdag van de maand vastgesteld. De gemiddelde prijs van de AEX-index tussen 15.30 uur en 16.00 uur is de uiteindelijke prijs waarop de opties en future expireren.
Via LYNX kunt u vijf dagen per week, bijna 24 uur per dag, handelen op s’ werelds bekendste futuresmarkten
AEX mini-future
Vanwege de relatief hoge bedragen die gepaard gaan met handelen in de AEX-future kwam Euronext met het idee om mini-futures aan te bieden. In 2013 werd de AEX mini-future geïntroduceerd. Deze futures hebben een multiplier van 20 en zijn dus tien keer zo klein als de standaard future. Het idee kwam over uit Amerika, waar de mini-future op de S&P 500-index inmiddels de standaardfuture heeft vervangen.
In Nederland is deze mini future echter minder populair dan in de Verenigde Staten. Als we kijken naar het dagelijkse volume van slechts enkele contracten, kan men niet anders stellen dan dat dit product is geflopt de eerste jaren. Echter zijn deze producten nog altijd verhandelbaar op de Nederlandse beurzen.
Door de lage liquiditeit moeten beleggers zich ervan bewust zijn dat de spread op de AEX mini-future enorm is. Handelaren met kleinere accounts kunnen een blik werpen op de micro-futures die op Wall Street worden verhandeld, die een hogere liquiditeit genieten.
Waarom de AEX-future?
Veel Nederlandse beleggers die kiezen om te handelen op de AEX doen dit puur om het simpele feit dat de Nederlandse index het dichtstbij huis staat. Daarnaast is de spread in deze future klein, waardoor de indirecte kosten die hiermee worden gemaakt laag zijn.
Naast het voordeel van deze zogenoemde kleine spread, kunt u met een future tegen relatieve lage transactiekosten een positie innemen met een hoge nominale waarde.
Zowel de directe als indirecte kosten van een future zijn een stuk lager. De future kan daarom een interessant alternatief zijn voor hefboomproducten zoals turbo’s en sprinters. Belangrijk feit is dan ook dat uitgevende partijen van deze hefboomproducten, uw ingenomen posities hedgen met futures.
Risico’s AEX-future
Voordat u besluit te gaan handelen in AEX-futures is het belangrijk dat u begrijpt dat financiële instrumenten zoals futures risico’s met zich meebrengen. Als de markt de verkeerde richting uitgaat kan dit tot aanzienlijke verliezen lijden.
Hefboomwerking – Kleine koersschommelingen kunnen leiden tot grote winsten, maar ook forse verliezen. De hefboom vergroot zowel de kansen als de risico’s.
Marktvolatiliteit – Snelle en onverwachte prijsbewegingen kunnen posities nadelig beïnvloeden, vooral bij nieuws of economische gebeurtenissen.
Liquiditeitsrisico – In tijden van lage handelsactiviteit, vooral bij de mini futures, kan het moeilijk zijn om een positie te sluiten tegen een gewenste prijs.
Margin calls – Als de rekening onvoldoende saldo heeft om verliezen te dekken, kan een extra storting vereist zijn om de positie open te houden. Indien een belegger niet beschikt over extra kapitaal, kan de positie afgesloten worden.
AEX futures zijn complexe financiële instrumenten die enige ervaring en kennis vereisen om effectief te kunnen verhandelen. Beleggers moeten daarom het nodige onderzoek doen voordat ze beginnen met handelen in deze futures.
AEX-Futures handelen via LYNX?
Via LYNX kunt u razendsnel en voordelig in futures handelen op een zeer professioneel handelsplatform. Tevens heeft u de beschikking over de beste trader tools en heeft u toegang tot vrijwel alle futures markten die wereldwijd worden aangeboden.
Via online broker LYNX is het mogelijk om te handelen in AEX futures, zoals de AEX mini-future (MFA). In het handelsplatform is de AEX future terug te vinden met de ticket EOE.
De AEX future kan verhandeld worden op Euronext Amsterdam tussen 8.00 uur ‘s ochtends en 22.00 uur ‘s avonds (CEST)
De AEX future volgt de index van de AEX. De bedrijven met de meeste invloed op deze index en dus de AEX future zijn:
- ASML Holding
- Unilever
- Royal Dutch Shell
- Adyen
- RELX
