Aandacht voor FOMC-notulen en kwartaalcijfers ASR, Philips en Ontex

Beursnieuws Amerika

De Amerikaanse aandelenmarkten lieten dinsdag een lichte stijging zien. De S&P 500 Index sloot 0,24% hoger op 6.130 punten, de Dow Jones Industrial Index won 0,02% met een slotkoers van 44.556 punten, en de Nasdaq 100 Index eindigde met een winst van 0,23% en 22.164 punten. De small cap index, Russell 2.000, eindigde 0,45% in de plus op een slotkoers van 2.290 punten. Op sectorniveau eindigden 8 van de 11 S&P 500-sectoren in de plus met de energiesector op kop. De sector communicatiediensten ging het sterkst gebukt onder de verkoopdruk.

Aandelen kregen aanvankelijk steun door optimisme over een mogelijke de-escalatie van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne, nadat hoge Amerikaanse en Russische functionarissen in Saudi-Arabië overlegden over vredesonderhandelingen en normalisatie van de bilaterale betrekkingen. Toch temperde de opmerking van de Oekraïense president Zelenski dat Oekraïne “geen akkoorden zal accepteren die over ons worden gesloten zonder onze betrokkenheid” enigszins het marktenthousiasme. Amerikaanse functionarissen bestempelden de gesprekken als “verkennend”.

De Empire State Manufacturing Index steeg in februari naar 5,7, terwijl de markt een daling van 1,9 had verwacht. Tegelijkertijd daalde de NAHB-index voor het vertrouwen onder Amerikaanse huizenbouwers met 5 punten naar 42, het laagste niveau in vijf maanden als gevolg van aanhoudend hoge hypotheekrentes en zorgen over oplopende bouwkosten door inflatie en handelsheffingen. Gouverneur Waller gaf aan dat recente economische data pleiten voor het handhaven van de huidige rente totdat verdere vooruitgang op inflatiegebied zichtbaar wordt. Tegelijkertijd erkende hij dat seizoensgebonden aanpassingen invloed kunnen hebben op de inflatiecijfers en dat, indien de inflatietrend van 2024 zich voortzet, de Fed mogelijk later dit jaar renteverlagingen kan overwegen. Eveneens benadrukte Mary Daly, voorzitter van de San Francisco Fed, dat het monetaire beleid restrictief moet blijven totdat inflatie verder afneemt. Ze waarschuwde dat de inflatiedaling langer zal duren dan gewenst en dat de Fed de tijd moet nemen voordat beleidswijzigingen worden doorgevoerd, mede in afwachting van de economische impact van de beleidsmaatregelen uit de Trump-periode. Volgens de FedWatch Tool van CME, schat de markt de kans op een renteverlaging van 25 basispunten tijdens de volgende FOMC-vergadering op 18-19 maart momenteel op slechts 2,5%. Het wordt uitkijken of de FOMC-notulen, die vandaag gepubliceerd worden, hier verandering in zullen brengen.

Blik op Azië en Europa

De Chinese markt voor fusies en overnames (M&A) vertoont tekenen van herstel na jaren van daling, mede dankzij stimuleringsmaatregelen van de overheid en de toenemende druk door Amerikaanse handelsbeperkingen. In het vierde kwartaal van 2024 steeg de totale waarde van M&A-deals met 78,5% tot $129 miljard ten opzichte van het voorgaande kwartaal, volgens Dealogic. Deze opleving is deels toe te schrijven aan beleidsmaatregelen gericht op sectorconsolidatie en concurrentiekracht in een afzwakkende economie, aldus Vivian Wong van ION Analytics. Sinds 2020 daalde de M&A-activiteit aanzienlijk en lag de totale dealwaarde in 2024 nog 45% lager dan in 2020.

De Aziatische beurzen zien gemengde resultaten. De Hang Seng index uit HongKong daalt 0,52% terwijl de Shanghai Composite 0,65% stijgt.

Japanse machineorders daalden in december 2024 met 2,9% ten opzichte van de voorgaande maand, zo bleek uit cijfers van het Cabinet Office. Desondanks groeiden de orders in het vierde kwartaal met 5,3% ten opzichte van het derde kwartaal. De particuliere sector, exclusief volatiele segmenten zoals scheepsbouw en energiebedrijven, zag in december een daling van 1,2%. Toch stegen deze orders over het gehele vierde kwartaal met 2,9%. Voor het eerste kwartaal van 2025 wordt een stijging van 1,3% in machineorders verwacht. Ster beursindex Nikkei 225 noteert 0,25% lager

In Europa vrij vlakke beurzen. De BEL 20, DAX en Euro Stoxx 50 stegen respectievelijk 0,27%, 0,06% en 0,16%. De AEX eindigde dinsdag in het rood. De sterindex uit Nederland daalde 0,16% mede door de koersdalingen van ASM International, ASML en Besi.

Op 23 februari vinden in Duitsland vervroegde verkiezingen plaats. Als grootste economie van Europa heeft Duitsland aanzienlijke invloed op handelsstromen en investeringen binnen de EU. De verkiezingen volgen op een jaar van wereldwijde politieke verschuivingen, waarin traditionele partijen terrein verloren door maatschappelijke onrust over inflatie en immigratie. De Duitse industrie kampt met de nasleep van een vertragende Chinese economie, stijgende energiekosten en een moeilijke transitie naar elektrische voertuigen. Politieke partijen verschillen van mening over de aanpak: de CDU/CSU pleit voor deregulering, terwijl SPD en Groenen subsidies willen inzetten. Tegelijkertijd liggen belastinghervormingen en arbeidsmarktbeleid onder een vergrootglas. De DAX presteert ondanks alles uiterst goed. De Duitse sterindex is dit jaar al een slordige 15% gestegen. In 2024 klom de DAX zo’n 19%.

Kwartaalcijfers

HSBC rapporteerde een winst per aandeel van $1,31 en een omzet van $65,9 miljard, ondanks een lichte daling van 0,3% ten opzichte van vorig jaar. De nettowinst steeg met $0,4 miljard naar $25 miljard. De bank kondigde een vierde interim-dividend van $0,36 per aandeel aan, wat het totale dividend voor 2024 op $0,87 brengt, inclusief een speciale uitkering van $0,21. Bovendien start HSBC een aandeleninkoopprogramma ter waarde van $2 miljard. De bank verwacht een rendement op gemiddeld tastbaar eigen vermogen in de midden-tien procenten van 2025 tot 2027 en mikt op een dividenduitkeringsratio van 50% voor 2025.

Arista Networks boekte een omzetgroei van 19,5% in 2024, met een recordomzet van $7 miljard en een operationele marge van 47,5%. Het vierde kwartaal sloot af met een omzet van $1,93 miljard en een winst per aandeel van $0,65. CEO Jayshree Ullal benadrukte de sterke prestaties in de cloud- en AI-sector, goed voor 48% van de totale omzet, waarbij Microsoft en Meta respectievelijk 20% en 14,6% bijdroegen. Arista voorspelt $1,5 miljard aan AI-gerelateerde inkomsten in 2025. De vooruitzichten voor 2025 zijn verhoogd naar een omzetgroei van 17% ($8,2 miljard), mede dankzij sterke vraag uit AI en cloud. De verwachte omzet voor Q1 2025 ligt tussen $1,93 miljard en $1,97 miljard, met een brutomarge van 63% en een operationele marge van 44%. Arista blijft zich richten op kostenbeheersing en verwacht in 2025 een operationele kostenstijging van 3%. Het aandeel Arista Networks ging nabeurs 4,56% lager.

Greenyard rapporteerde een omzetgroei van 5,6% in de eerste negen maanden van  het huidige financieel jaar 24/25, met een netto-omzet van €3,95 miljard. Het Fresh-segment steeg met 6,4%, voornamelijk door een volumegroei van 5,4%, terwijl het Long Fresh-segment met 2,3% toenam, gedreven door prijsverhogingen. Ondanks concurrentiedruk in Duitsland en volatiliteit in de voedingsindustrie bevestigt Greenyard haar ambitie om in 2026 een omzet van €5,4 miljard en een aangepaste EBITDA van €200-210 miljoen te behalen. CEO Francis Kint blijft optimistisch over de langetermijngroei, ondersteund door de toenemende vraag naar gezonde en voedzame voeding. Het aandeel Greenyard besloot gisteren 3,41% lager.

Hieronder een greep uit de bedrijven die vandaag de boeken openen:

Beursagenda

Gebruikte bronnen:

www.forexfactory.com/#detail=141172

www.forexfactory.com/calendar?day=feb18.2025&event=141172#detail=143904

www.bloomberg.com/markets/sectors

www.hsbc.com/investors/results-and-announcements

www.investors.arista.com/Communications/Press-Releases-and-Events/default.aspx

www.greenyard.group/investor-relations/press-release-documents

www.cnbc.com/2025/02/19/china-merger-acquisitions-activity-set-to-rise-as-companies-prepare-for-trump-tariffs.html

www.privatebank.jpmorgan.com/eur/en/insights/markets-and-investing/tmt/germany-votes-what-it-means-for-europes-economic-future